Delphi Nordic utvecklades marginellt negativt i september med en nedgång på 0,1 procent, därmed har fonden stigit 13,8 procent hittills i år. Det framgår av en månadsrapport.
"September inleddes med en av de kraftigaste sektorrotationerna vi har sett sedan finanskrisen. De långa räntorna steg snabbt och cykliska värdeaktier fick en rekyl uppåt efter att ha haft en nedåtgående trend under lång tid. Samtidigt utlöste ränteuppgången en korrigering för mer defensiva aktier", inleds månadskommentaren från förvaltarteamet.
Till följd av den kraftiga sektorrotationen utvecklades cykliska bolag starkt under månaden medan de mer defensiva och räntekänsliga sektorerna föll. Energisektorn gick starkast medan defensiv konsumtion presterade svagast.
Fondens negativa avkastning drevs främst av sektorexponeringen då man haft en tydlig övervikt mot defensiv konsumtion och motsvarande undervikt inom banksektorn.
"På den positiva sidan deltog fonden i tre kapitalanskaffningar, som alla bidrog positivt – två emissioner i norska Bakkafrost och Scatec Solar samt en börsintroduktion från svenska EQT" skriver förvaltarteamet avslutningsvis.
De största innehaven i fonden var per utgången av månaden Novo Nordisk, Carlsberg och Essity med portföljvikterna 8,9, 7,3 respektive 5,3 procent.