Marknadsföringsfirman MobiPlus har efter ett snabbt kursfall på 25 procent från den färska noteringen nu en helt skälig värdering. Åtminstone i jämförelse med den potential som finns om bolaget kan fortsätta växa med lönsamhet. "Vi känner dock oro för hur Mobiplus klarar att både integrera förvärv och samtidigt underhålla och utveckla en förbluffande bred palett av tjänster och produkter", skriver SvD Börsplus i en analys daterad idag den den 8 juni.
Analyshuset räknar i ett optimistiskt scenario att MobiPlus kan dubbla värderingen på fyra år. Det är aggressivt men inte otänkbart givet möjligheten till fler billiga förvärv om det visar sig att nyss gjorda förvärv funkar. Bolaget skulle i det scenariot omsätta 60 miljoner kronor år 2020 och då en rimlig värdering ungefär dubbla omsättningen, alltså 120 miljoner kronor.
Det indikerar en uppsida på 300 procent från nuvarande börsvärde 30 miljoner kronor.
I ett pessimistiskt scenario riskerar bolaget att tappa sina mest kända kunder, Lekmer, Nelly och Cdon, alla tidigare inom den svajande Qliro-koncernen. "Lägg på lite avhoppade medarbetare och lite förluster så kan värdet i MobiPlus utan vidare halveras", skriver Börsplus.
"Personerna bakom MobiPlus ger också ett seriöst och bra intryck och det lockar ju alltid att köpa en aktie som fallit. Men vi känner stor skepsis inför möjligheten att det blir lätt att klara av bolagets ambitioner. Har vi dock det minsta fel i detta så är Mobiplus en relativt intressant aktie. Liknande potential som ett forskningsbolag om det går bra, men inte samma skyhöga risknivå", skriver Börsplus i sin slutsats om aktien.
Analyshuset räknar i ett optimistiskt scenario att MobiPlus kan dubbla värderingen på fyra år. Det är aggressivt men inte otänkbart givet möjligheten till fler billiga förvärv om det visar sig att nyss gjorda förvärv funkar. Bolaget skulle i det scenariot omsätta 60 miljoner kronor år 2020 och då en rimlig värdering ungefär dubbla omsättningen, alltså 120 miljoner kronor.
Det indikerar en uppsida på 300 procent från nuvarande börsvärde 30 miljoner kronor.
I ett pessimistiskt scenario riskerar bolaget att tappa sina mest kända kunder, Lekmer, Nelly och Cdon, alla tidigare inom den svajande Qliro-koncernen. "Lägg på lite avhoppade medarbetare och lite förluster så kan värdet i MobiPlus utan vidare halveras", skriver Börsplus.
"Personerna bakom MobiPlus ger också ett seriöst och bra intryck och det lockar ju alltid att köpa en aktie som fallit. Men vi känner stor skepsis inför möjligheten att det blir lätt att klara av bolagets ambitioner. Har vi dock det minsta fel i detta så är Mobiplus en relativt intressant aktie. Liknande potential som ett forskningsbolag om det går bra, men inte samma skyhöga risknivå", skriver Börsplus i sin slutsats om aktien.