Volkswagen och Goldman Sachs skriver av Northvolt-investeringar
Efter Northvolts insolvensansökan och VD Peter Carlssons avgång har Volkswagen (ETR:VOWG_p) och Goldman Sachs meddelat att de skriver av sina investeringar i den svenska battericellstillverkaren. Medan Volkswagen redan har gjort betydande värdejusteringar planerar Goldman Sachs att minska det bokförda värdet på sin investering från 900 miljoner dollar till noll i slutet av året.
Är det här bara ytterligare en negativ nyhet om Volkswagen?
Man kan se det på det sättet. Men vi skulle vilja påpeka: När stämningen inte kunde vara sämre, bildas bottnar. Alla är överens om att Volkswagen befinner sig i kris. Alla är överens om att de har försovit sig i Wolfsburg. Alla ingredienser finns där. Nu bör vi vända uppmärksamheten tillbaka till den här aktien. Vi kan redan se botten:
Vi tror att aktien kommer att bilda en botten i området för den lila rutan mellan 78,64 euro och 50,28 euro och bryta ut kraftigt uppåt. Detta område är så stort eftersom det representerar en övergripande korrigering som började 2015. Vi ser det ideala målet vid 65,14 euro.
Korrigeringar slutar dock vanligtvis med en låg nivå. 79,38 är den lägsta nivån i korrigeringen hittills, som har pågått sedan 2015. Aktien skulle därför bara behöva falla under detta pris för att slutföra korrigeringen.
Vart är vi på väg med det här? Även om avståndet till 65 euro är cirka 20 procent kan det gå snabbt. Vi vill att alla ska vara beredda på att det kan uppstå en mycket bra, långsiktig möjlighet här. Och vi vill kommunicera detta i god tid. Våra kunder uppnår betydligt bättre handelsresultat med oss som partner eftersom vi bringar ordning i kaoset. För oss är priser matematiska ekvationer som alltid går ihop. Vänligen notera våra Black Friday-erbjudanden, som du hittar på vår webbplats.
Northvolt: från hoppets fyrbåk till kris
För bara några månader sedan hyllades Northvolt som en nyckelspelare inom den europeiska sektorn för elbilsbatterier. Produktionsproblem och finansiella svårigheter ledde dock till en drastisk nedgång. Bolaget ansökte om konkursskydd enligt Chapter 11 och Peter Carlsson avgick från sin position som VD. Samtidigt satte han bolagets kapitalbehov till mellan 1 och 1,2 miljarder dollar.
Volkswagen skriver av ägarandel
Volkswagen, Northvolts största investerare med en ägarandel på över 20 procent, har redan minskat det bokförda värdet på sin investering betydligt. Enligt insiders har detta dock ingen inverkan på den Wolfsburg-baserade bilkoncernens årsresultat. I årsredovisningen för 2023 angavs värdet på investeringen fortfarande till 693 miljoner euro, efter att ha uppgått till över 900 miljoner euro 2022. En talesperson för företaget uppgav att man inte skulle kommentera eventuella ytterligare konsekvenser.
Goldman Sachs följer Volkswagen
Goldman Sachs, den näst största investeraren, förvaltar innehav på nästan 900 miljoner dollar i Northvolt genom sina private equity-fonder. Nedskrivningsbeslutet står i stark kontrast till optimistiska prognoser från i våras, som förutspådde att investeringen skulle öka i värde till 4,29 gånger köpeskillingen och fortsätta växa fram till 2024. I ett uttalande betonade Goldman Sachs att risken begränsades av fondernas breda diversifiering.
Andra investerare reagerar
Den svenska pensionsfonden AMF meddelade också att den skulle se över värdet på sin investering och göra justeringar. En talesperson förklarade att värdet på Northvolt hade sjunkit betydligt. Enligt insiders har andra investerare redan skrivit av sina aktier helt och hållet. Vi misstänker att detta är BMW. München insåg tidigt att det här inte var någon bra idé.
Slutet på en framgångssaga?
Northvolt betraktades länge som en ljusglimt för den europeiska battericellsindustrin. Den senaste utvecklingen visar dock på utmaningarna på en mycket konkurrensutsatt marknad där produktionsproblem och kapitalflaskhalsar snabbt kan leda till stora värdeförluster. Framtiden för bolaget är fortsatt osäker.
Ansvarsfriskrivning/riskvarning:
De artiklar som erbjuds här är endast avsedda för informationssyfte och utgör inte rekommendationer att köpa eller sälja. De ska inte heller, vare sig uttryckligen eller underförstått, uppfattas som en garanti för en viss kursutveckling för de finansiella instrument som omnämns eller som en uppmaning till handling. Förvärv av värdepapper är förenat med risker som kan leda till total förlust av det investerade kapitalet. Informationen ersätter inte investeringsrådgivning från sakkunnig person som är anpassad efter individuella behov. Inget ansvar eller garanti uttrycks eller underförstås för aktualiteten, riktigheten, lämpligheten och fullständigheten i den information som tillhandahålls eller för ekonomiska förluster. Det är uttryckligen inte fråga om finansiella analyser utan om journalistiska texter. Läsare som fattar investeringsbeslut eller ingår transaktioner på grundval av den information som tillhandahålls här gör det på egen risk. Författarna kan äga värdepapper i de företag/värdepapper/aktier som diskuteras vid tidpunkten för publiceringen och därför kan en intressekonflikt föreligga.