Allianz (DE:ALVG) Global Equity Insights AT-EUR ökade mer än de globala marknaderna under februari månad. Det framgår av en månadsrapport.
Aktiemarknader inom utvecklade ekonomier steg mer än börserna hos utvecklingsekonomierna under månaden. På sektorsnivå stack IT och industri ut på uppsidan.
Makrodata indikerar en svagare tillväxttakt på grund av handelskrigets inverkan, skriver förvaltarna.
Under månaden har fonden fått sju nya innehav; Agilent Technologies (NYSE:A), Iqvia, Genpact, Avon, Alibaba (NYSE:BABA), Kingdee och Reliance.
Förvaltarna ökade sin position i Progressive (NYSE:PGR) och VMC. De ökade även sitt innehav i Tesla (NASDAQ:TSLA) i ett skede när aktien tappade och ökade samtidigt exponeringen i B3.
Fonden gjorde exit i Mindbody, Neurocrine, Blue Prism, Covestro samt Zozo.
Fonden justerade sitt innehav nedåt i IBM (NYSE:IBM) och tog därmed hem en del vinst. Fonden avyttrade Suncor och minskade positionen i Godrej och Indusbank. Därmed drog fonden ner på sin övervikt mot Indien på grund av ökad osäkerhet inför det stundande valet. Vidare justerades även innehavet i japanska robottillverkaren Fanuc ned i syfte att dra ner på cykliska innehav. Även Sony minskades innehavet något i form av vinsthemtagning då förvaltarna befarar en vändning inom halvledare och spel.
Det främsta bidraget till avkastningen under månaden kom från Inviae, Amyris och Yext. De två innehaven som tyngde avkastningen mest var Zozo och CVS.
Januari och februari innebar en snabb återhämtning av marknaderna. Förvaltarna fortsätter att ha en försiktig syn och bedömer att marknaderna inte kommer att fortsätta upp till tidigare rekordnivåerna i detta skede.