Nanomedicinbolaget Spago Nanomedicals rapport innehöll, som sig bör, inga uppseendeväckande nyheter i rapporten, men det fanns med viktiga besked, skriver analystjänsten Redeye och lyfter fram formuleringen om att bolagets första kliniska studie börjar närma sig.
"Viktigast i rapporten för tredje kvartalet var att bolaget bekräftar att man nu är nära att kunna lämna in ansökan att få starta en första klinisk studie för Spagopix. Vi räknar med att studien inleds under första kvartalet 2019 och de första resultaten kan presenteras omkring sex månader därefter. Hur det går i studien är det mest betydelsefulla för bolaget och aktien kommande 12 månaderna", skriver Redeye.
Rapporten vittnade om ökade kostnader för prekliniska aktiviteter, något Redeye tror kommer att dras ned något framöver.
"Vi tror att nivån kan komma ned något under de närmaste kvartalen när produktionen kommer i mål. Det finansiella läget är dock fortsatt stabilt med likvida medel om 28 miljoner kronor per sista september. En riktad emission på totalt 18,2 miljoner kronor genomfördes
i augusti, som lett ökat ägande för bland annat Healthinvest, som nu är näst största ägare
med 9,8 procent av kapitalet. Finanserna kan, i början av nästa år, komma att förstärkas ytterligare om utestående program av teckningsoptioner fulltecknas (≥39 miljoner kronor)."
Redeye upprepar sitt motiverade värde på 18 kronor för Spago.
"Viktigast i rapporten för tredje kvartalet var att bolaget bekräftar att man nu är nära att kunna lämna in ansökan att få starta en första klinisk studie för Spagopix. Vi räknar med att studien inleds under första kvartalet 2019 och de första resultaten kan presenteras omkring sex månader därefter. Hur det går i studien är det mest betydelsefulla för bolaget och aktien kommande 12 månaderna", skriver Redeye.
Rapporten vittnade om ökade kostnader för prekliniska aktiviteter, något Redeye tror kommer att dras ned något framöver.
"Vi tror att nivån kan komma ned något under de närmaste kvartalen när produktionen kommer i mål. Det finansiella läget är dock fortsatt stabilt med likvida medel om 28 miljoner kronor per sista september. En riktad emission på totalt 18,2 miljoner kronor genomfördes
i augusti, som lett ökat ägande för bland annat Healthinvest, som nu är näst största ägare
med 9,8 procent av kapitalet. Finanserna kan, i början av nästa år, komma att förstärkas ytterligare om utestående program av teckningsoptioner fulltecknas (≥39 miljoner kronor)."
Redeye upprepar sitt motiverade värde på 18 kronor för Spago.