Ett nytt superlönsamt affiliatebolag söker sig till börsen, den här gången från Danmark. Better Collective skiljer sig från Catena Media genom inriktning på betting. Med fotbolls-VM för dörren och ett stort förvärv i pipeline lockar aktien, skriver SvD Börsplus i en analys på fredagen.
Börsplus ser tre varningsflaggar i sin IPO-guide:
* Hög emissionskostnad. Better Collective betalar 50 miljoner kronor i emissionskostnader, motsvarande 8,3 procent av erbjudandet.
* Komplext erbjudande. Teckningsintervallet på 48-58 kronor per aktie är ett kursintervall på 21 procent. Bolaget har två varianter av övertilldelningsoptioner. En av optionerna avser befintliga aktier från huvudägarna. Den andra avser nyemitterade aktier.
* Rabatterad emission tätt inpå nyintroduktionen. Better Collective har incitamentsprogram som berättigar till teckning av aktier till kursen 12,96 danska kronor. "Vi får inte rätsida på om villkoren sattes 2017 eller 2018. Om det är det senare tycker vi det förtjänar en varningsflagga", skriver Börsplus.
Börsplus rekommendation blir att teckna aktien. Analyshuset ser en potential på drygt 30 procent för aktien räknat på att teckningskursen sätts mitt i intervallet på 53 kronor.
Börsplus ser tre varningsflaggar i sin IPO-guide:
* Hög emissionskostnad. Better Collective betalar 50 miljoner kronor i emissionskostnader, motsvarande 8,3 procent av erbjudandet.
* Komplext erbjudande. Teckningsintervallet på 48-58 kronor per aktie är ett kursintervall på 21 procent. Bolaget har två varianter av övertilldelningsoptioner. En av optionerna avser befintliga aktier från huvudägarna. Den andra avser nyemitterade aktier.
* Rabatterad emission tätt inpå nyintroduktionen. Better Collective har incitamentsprogram som berättigar till teckning av aktier till kursen 12,96 danska kronor. "Vi får inte rätsida på om villkoren sattes 2017 eller 2018. Om det är det senare tycker vi det förtjänar en varningsflagga", skriver Börsplus.
Börsplus rekommendation blir att teckna aktien. Analyshuset ser en potential på drygt 30 procent för aktien räknat på att teckningskursen sätts mitt i intervallet på 53 kronor.