Drivet av nya investeringar, synergier och operationella effektivitetsförbättringar, väntar Swedbank sig en justerad årlig vinsttillväxt på 30 procent för kredithanteringsbolaget Intrum de kommande tre åren. Banken ser inte att tillväxtmöjligheterna reflekteras i värderingen och sätter köp baserat på teknisk analys.
"Bolaget har som mål att uppnå en vinst per aktie på 35 kronor för 2020. Även om värderingen av ett sådant här bolag bör vara strukturellt låg med tanke på affärsmodellen reflekterar dagens nivåer inte den tillväxt vi förväntar oss, varför vi anser aktien vara attraktivt värderad till rådande kurser", skriver banken i analysen.
Swedbank pekar på att aktien sedan början av oktober stigit 5 procent samtidigt som Stockholmsbörsen fallit 10 procent vilket ger en stor relativ styrka. Den konsolidering som skett senaste halvåret bröts också under gårdagen vilket gav en teknisk köpsignal.
Med ökad volatilitet i marknaden och relativt långt till närmaste stödområde sätts nivån för stop loss till 220 kronor. Detta är en vidare stop loss än vad som vanligtvis används, varför positionsstorlek kan behöva justeras, skriver Swedbank vidare.
"Bolaget har som mål att uppnå en vinst per aktie på 35 kronor för 2020. Även om värderingen av ett sådant här bolag bör vara strukturellt låg med tanke på affärsmodellen reflekterar dagens nivåer inte den tillväxt vi förväntar oss, varför vi anser aktien vara attraktivt värderad till rådande kurser", skriver banken i analysen.
Swedbank pekar på att aktien sedan början av oktober stigit 5 procent samtidigt som Stockholmsbörsen fallit 10 procent vilket ger en stor relativ styrka. Den konsolidering som skett senaste halvåret bröts också under gårdagen vilket gav en teknisk köpsignal.
Med ökad volatilitet i marknaden och relativt långt till närmaste stödområde sätts nivån för stop loss till 220 kronor. Detta är en vidare stop loss än vad som vanligtvis används, varför positionsstorlek kan behöva justeras, skriver Swedbank vidare.