- Tesla-aktien har fallit med mer än 40% i år
- Analytiker varnar för biltillverkarens svårigheter i Kina
- Elon Musks erbjudande om att köpa Twitter tynger också aktien
Aktierna för världens största elbilstillverkare (baserat på BV), Tesla (NASDAQ:TSLA), har fallit kraftigt i mer än en månad nu, och stängde på tisdagen på 628,16 dollar, en nedgång på nästan 7% för dagen.
Aktien har drabbats av en kombination av problem, inklusive dystra makroekonomiska utsikter, en ökning av Covid-fall i Kina och Elon Musks löfte att köpa Twitter (NYSE:TWTR) i en affär på 44 miljarder dollar.
Till skillnad från förra årets korrigeringar, när Tesla lyckades återhämta sig snabbt, verkar den här gången annorlunda. Det pågår en bred försäljningen av högtillväxtsaktier. Tesla har fallit med mer än 47% hittills hittills i år, mycket brantare än andra tungviktare på marknaden, som Apple (NASDAQ:{ {6408|AAPL}}), som har minskat med mer än 20% i år.
Tesla har hittills framgångsrikt navigerat globala försörjningsstörningar och skyhöga råvarukostnader mer effektivt än konkurrenterna. De har producerat 11 kvartal i rad med vinst.
Det finns dock tecken på att det senaste coronavirusutbrottet i Kina, som ledde till flera produktionsstörningar vid dess fabrik i Shanghai, kommer att skada produktionen under andra kvartalet.
I ett meddelande nyligen varnade Morgan Stanley-analytikern Adam Jonas för att Kinas utbudsbegränsningar potentiellt kan leda till en "avsevärd" miss i leveranser under andra kvartalet. Enligt Bloomberg-data ligger analytikers genomsnittliga uppskattning för Teslas leveranser under andra kvartalet på cirka 303 000 enheter, en minskning med 12% från slutet av mars.
Osäkerhet kring Twitter-affären:
Förutom Kinas nedstängningar och den försämrade makroekonomiska miljön, hjälper inte Elon Musks engagemang i Twitter heller. Miljardären twittrade nyligen att affären är "på is".
Detta hände när både Tesla, som Musk förlitar sig på för att finansiera affären, och Twitter-aktier gick tillbaka. Twitters styrelse säger dock att de har för avsikt att genomdriva avtalet, som kräver att han betalar 54,20 dollar per aktie. Denna osäkerhet väger tungt på Tesla-investerare som oroar sig för att Musk måste sälja mer av sina innehav i elbilsföretaget för att finansiera affären. Avtalet inkluderar också en break-fee på 1 miljard dollar som skulle utlösas om Musk går bort från affären.
Med tanke på de otaliga motvindarna har Teslas senaste problem skapat en skarp klyfta bland analytikergemenskapen när det gäller företagets aktie.
Bland 42 analytiker som tillfrågades av Investing.com, gav 22 ett köpbetyg. Nästan lika många betraktade aktien som sälj eller neutral.
Deras genomsnittliga riktkurs är 973,84 dollar, vilket indikerar en uppsida på 55,03%.
Prisintervallet är dock brett: från en lägsta nivå på 250 dollar till en högsta av 1 620 dollar, ett tecken på hur osäkra analytiker är på aktiens framtid.
I ett meddelande på tisdagen sa Bernstein att det är oroligt att Elon Musks köp av Twitter kan få Tesla-aktier att sjunka ytterligare. Det stod:
"Den kanske större men mindre sannolika finansiella risken är att Musk slutför affären och TSLA:s aktiekurs sjunker väsentligt, vilket utlöser ett marginalkrav."
Tesla-tjurar har dock en solid anledning att förbli trogna. Teslas aktier har klättrat mer än 22 000% sedan de börsnoterades 2010, vilket ger investerare en årlig avkastning på 58%. S&P 500 har å andra sidan gett en avkastning på 373%, inklusive utdelningar under samma period, i genomsnitt 15% per år.
Slutsats:
Varje tillbakadragande av Tesla-aktier har visat sig vara en lukrativ handel för dipköpare. Men den här tiden ser annorlunda ut, med tanke på de många utmaningar företaget står inför, inklusive produktionsstörningar i Kina, en försämrad makromiljö och osäkerheten kring Musks Twitter-affär.