Under början av den globala pandemin erbjöd obligationer mer säkerhet för många investerare. Nödräntesänkningar av Federal Reserve gav ränteinvesteringsfonder rampljuset.
Sedan dess har aktier kommit tillbaka. Med tanke på de överansträngda värderingsnivåerna i många aktier och potentialen för högre inflation har dock många investerare diskuterat huruvida aktier snart behöver ta en paus.
Obligationspriserna är känsliga för räntor. När de stiger brukar obligationspriserna sjunka. Obligationer innebär också emittentens standardrisk, kreditrisk, likviditetsrisk och inflationsrisk. Effekten av dessa potentiella risker tenderar att vara mer uttalad när det kommer till långfristiga värdepapper.
Idag introducerar vi två obligationsfonder som kan tilltala investerare som planerar att parkera en del av sina kontanter i syfte att samla lite avkastning.
1. Vanguard Short-Term Treasury Index Fund ETF Shares
Nuvarande pris: 61,45 dollar
52-veckors intervall: 61,37-62,14 dollar
YTM: 0,20%
Utgiftskvot: 0,05 % per år
Vanguard Short-Term Treasury Index Fund ETF Shares (NASDAQ:VGSH) investerar främst i högkvalitativa AAA-rankade (dvs. investeringsklassade) amerikanska statsobligationer med löptider mellan ett till tre år. Med andra ord behöver investerare inte oroa sig för standardrisk.
VGSH, som för närvarande har 92 innehav, följer Bloomberg Barclays US Treasury 1-3 års obligationsindex. Sedan starten i november 2009 har nettotillgångarna nått 17,1 miljarder dollar.
VGSH har en genomsnittlig löptid på två år. Den korta löptiden innebär vanligtvis mycket låg volatilitet i pris och liten ränterisk. Durationen mäter obligationsprisernas känslighet för ränteförändringar. Med andra ord skulle priset sjunka med cirka 2% när räntorna stiger en procentenhet.
Hittills under året har fonden gått ner 0,24%. De investerare som vill hålla kontanter säkrade mot kortsiktig volatilitet kanske vill undersöka VSGH ytterligare.
2. SPDR Bloomberg Barclays International Treasury Bond ETF
Nuvarande pris: 29,48 dollar
52-veckors intervall: 29,02-31,47 dollar
YTM: 0,78%
Utgiftskvot: 0,35% per år
Vår andra fond investerar inte i USA. SPDR® Bloomberg Barclays International Treasury Bond ETF (NYSE:BWX) investerar i statsskulder i andra investeringsvärda länder. Fonden började handlas i oktober 2007. Dess nettotillgångar är drygt 1 miljard dollar.
BWX, som för närvarande har 1037 innehav, spårar avkastningen för Bloomberg Barclays Global Treasury ex-US Capped Index. Både indexet och fonden återbalanseras varje månad. Bland fondernas högsta innehav finns statsobligationer från Japan (22,90%), Storbritannien (5,45%), Sydkorea (4,67%), Kina (4,62%), Italien (4,61%), Kanada (4,61%), Tyskland (4,61%), Australien (4,60%) m.fl.
Hittills i år har fonden gått ner 5,5% och den nuvarande avkastningen är 2,1%. Med tanke på den ekonomiska återhämtning vi sett under de senaste månaderna har de flesta investerare som följer globala marknader föredragit aktier framför obligationer. Och marknadsaktörerna har kompenserats för dess risker.
Investerare som tror att globala risktillgångar kan komma att pressas kan dock ha fonden på sin radar. BWX kommer sannolikt att vara mer volatilt än en fond som VSGH.