Rapportsäsongen för tredje kvartalet inleddes i veckan på Wall Street. Först ut var bankjätten JPMorgan Chase (NYSE:JPM) som rapporterade idag. Snart följer Bank of America (NYSE:BAC), Citigroup (NYSE:C), Wells Fargo (NYSE:WFC), Goldman Sachs (NYSE:GS) och Morgan Stanley (NYSE:MS), som alla rapporterar sina ekonomiska resultat under de kommande dagarna.
FactSet-data visar att analytiker räknar med att intäkterna för S&P 500 under det tredje kvartalet kommer att stiga med 27,6% jämfört med samma period förra året, främst på grund av att covid-19-pandemin avtar på flera branscher. Om det visar sig stämma skulle tredje kvartalet 2021 markera den tredje högsta resultatökningen jämfört med ett föregående år (YoY) som rapporterats av indexet sedan tredje kvartalet 2010, då vinsttillväxten ökade med 34,0%.
På sektornivå beräknas 10 av de 11 sektorerna rapportera resultatstillväxt på YoY basis. De främsta sektorerna verkar bli energi, material, industri och IT.
Intäktsförväntningarna är också lovande. De förväntas stiga 14,9% på YoY basis. Om detta bekräftas kommer det att vara den näst högsta årliga intäktstillväxten som rapporterats av indexet sedan FactSet började spåra detta mått 2008. Det aktuella rekordet är 25,3%, vilket inträffade under andra kvartalet 2021.
Alla 11 sektorer förväntas rapportera omsättningstillväxt. De främsta verkar bli energi och material.
Nedan tar vi upp tre utvalda sektorer vars resultat beräknas visa en betydande ökning jämfört med föregående år:
1. Energi: Högre oljepriser ger bättre resultat
- Beräknad intäktstillväxt för tredje kvartalet: +53,1%
Energisektorn förväntas rapportera ett resultat på 20,5 miljarder dollar för det tredje kvartalet, en väsentlig förbättring från en förlust på 1,5 miljarder dollar under den utmanande perioden för ett år sedan.
Med högre oljepriser som gynnar sektorn beräknas det bli den högsta ökningen jämfört med föregående år, 53,1%, enligt FactSet. Genomsnittspriset på WTI-råolja under tredje kvartalet 2021 var 70,52 dollar per fat, 72% över genomsnittspriset på 40,92 dollar per fat under tredje kvartalet 2020.
På företagsnivå förväntas ExxonMobil (NYSE:XOM) och Chevron (NYSE:CVX) bidra mest till resultatökningen för sektorn under året. Tillsammans står de två oljebolagen för 10,9 miljarder dollar av den beräknade ökningen på 22,0 miljarder dollar.
Två andra anmärkningsvärda företag som kommer att se betydande förbättringar i sina finansiella resultat för tredje kvartalet är Occidental Petroleum (NYSE:OXY), vars EPS beräknas bli på 0,58 dollar, jämfört med en förlust på 0,84 dollar per aktie för ett år sedan, samt Diamondback Energy (NASDAQ:FANG), som förväntas se en ökning med 330% jämfört med föregående år.
Energy Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLE), som spårar amerikanska energibolag i S&P 500, har ökat med 48,8% under 2021, jämfört med S&P 500:s ökning på 15,8% under samma tidsram.
Förutom Exxon och Chevron inkluderar några av XLE:s största innehav ConocoPhillips (NYSE:COP), EOG Resources (NYSE:EOG), Schlumberger (NYSE:SLB), Marathon Petroleum (NYSE:MPC), Pioneer Natural Resources (NYSE:PXD), Phillips 66 (NYSE:PSX), Kinder Morgan (NYSE :KMI) och Williams Companies (NYSE:WMB).
2. Material: Metaller & gruvindustrin ser stark försäljningstillväxt
- Beräknad EPS-tillväxt för tredje kvartalet: +90,4%
- Beräknad intäktstillväxt för tredje kvartalet: +28,9%
Materialsektorn beräknas ha rekordstor resultatförhöjning jämfört med föregående år. Tredje kvartalets EPS förväntas öka cirka 90%, enligt FactSet.
Med stigande metallpriser, t.ex. för koppar, nickel, platina, palladium och guld, förväntas sektorn rapporterar den näst största omsättningsökningen jämfört med föregående år. Prognosen är att omsättningen kommer öka med nästan 29%.
För materialsektorn kan vi titta på Materials Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLB), som spårar amerikanska basmaterialföretag i S&P 500. XLB har ökat 12,3% under 2021.
XLBs tio största aktieinnehav inkluderar Linde (NYSE:LIN), Sherwin-Williams (NYSE:SHW), Air Products & Chemicals (NYSE:APD), Freeport-McMoran (NYSE:FCX), Ecolab (NYSE:ECL), Newmont Mining (NYSE:NEM), DuPont de Nemours (NYSE:DD), Dow (NYSE:DOW), PPG Industries (NYSE:PPG) och International Flavors & Fragrances (NYSE:IFF) .
Två företag i sektorn sticker och har stor potential att visa imponerande resultat. Den första är Nucor (NYSE:NUE), som förväntas rapportera ett resultat per aktie på 6,81 dollar, en ökning med nästan 1 000% jämfört med 0,63 dollar året innan. Den andra är Mosaic (NYSE:MOS), som beräknas ha en EPS på 1,57 dollar, en förbättring på 580% från 0,23 dollar under samma period ett år tidigare.
3. Industri: flygbolag och maskiner förväntas ha hög tillväxt
- Beräknad EPS-tillväxt för tredje kvartalet: +61,7%
- Beräknad intäktstillväxt för tredje kvartalet: +17,0%
Industisektorn, som var en av de hårdast drabbade sektorerna under covid, förväntas rapportera en stor resultatökning. Prognoserna är en uppgång på 61,7% i tredje kvartalet, enligt FactSet.
Sektorn, som kanske är den mest känsliga för ekonomiska förhållandena, förväntas rapportera den femte största omsättningstillväxten jämfört med föregående år, och försäljningen under tredje kvartalet kommer att stiga med 17,0%.
Två företag i sektorn som kan vara intressanta är General Electric (NYSE:GE) och United Airlines Holdings Inc (NASDAQ:UAL). GE:s EPS under tredje kvartalet beräknas vara 0,45 dollar, en ökning med 650% från 0,06 dollar förra året. United förväntas ha intäkter på 7,63 miljarder dollar, en ökning med cirka 200% från förra året då intäkterna uppgick till 2,49 miljarder dollar.