Det verkar som att Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM) håller på att bli offer för sin egen framgång. Det finns tecken på att videokonferensplattformens tillväxt under pandemitiden är på väg att ta slut i samband med att skolor och kontor öppnar igen.
På tisdagen sjönk företagets aktier cirka 17%, efter att ledningen lämnade en försäljningsprognos för det nuvarande kvartalet som inte nådde upp till analytikers förväntningar.
Aktien stängde igår på 290,86 dollar, vilket innebär att minskar mer än 12% under det nuvarande året. Minskningen kommer efter en uppgång på 500% under 2020, när användningen av dess kommunikationsplattform exploderade på grund av pandemin. Men den meteoriska tillväxten avtar tidigare än många analytiker hade förutspått.
Zoomintäkterna ökade med 369% under fjärde kvartalet 2020, 191% första kvartalet 2021 och 54% under de tre månader som slutade 31. juli. Företagets prognoser tyder på att försäljningen kan öka bara 15 % under fjärde kvartalet.
Mitt i denna snabba vändning är utmaningen för VD Eric Yuan att övertyga investerare om att tillväxten inte kommer att stanna av i den efterpandemiska miljön.
Yuan försöker diversifiera Zooms erbjudanden. Han har lagt till premiumprodukter som ett molnbaserat telefonsystem för att vädja till större företag, liksom små och medelstora företag.
Intäktsdiversifiering:
I juli gick företaget med på att förvärva Five9 (NASDAQ:FIVN) för 14,7 miljarder dollar för att expandera på callcenter-programvarumarknaden. Förvärvet hjälper Zoom att expandera på den molnbaserade marknaden för kontaktcenter. Enligt företaget har teknikanpassningar accelererat under pandemin, då många kontaktcenterpersonal har arbetat på distans.
Vissa analytiker och investerare tror att Zoom kommer att fortsätta att vara relevant på den nya arbetsplatsen och utbildningsmiljön, och investerare bör hålla fast vid denna aktie. Tech-investeraren Cathie Wood var uppenbarligen inte orolig av Zooms nedgång, enligt en Bloomberg-rapport köpte hennes ARK Investment Management nästan 200 000 aktier i videokonferensföretaget i minst två av sina börshandlade fonder.
Den uppmärksammade investeraren sa i juli att det skulle vara ett "misstag" att sälja ”stay-at-home”-vinnare som Zoom när den pandemiinducerade efterfrågan minskar.
Den svaga försäljningsvägledningen utlöste dock många nedvärderingar från Wall Street-analytiker. Bank of America, som har ett köpbetyg på Zoom, sänkte sitt prismål till 385 dollar, från 480 dollar. I en anteckning till kunderna stod det:
"Vi tror att Zoom's 2H22 representerar en övergående period med lägre tillväxt när [små och medelstora företag]/konsumenter blir en betydande motvind, som döljer starkare trender för företag som sannolikt driver en tillväxtacceleration i FY23."
Baird, som har ett "outperform"-betyg på Zoom, sänkte också sitt kursmål till 380 dollar, från 445 dollar efter den senaste resultatrapporten och sa att aktier har blivit attraktiva efter den senaste tidens nedgångar.
En anteckning till kunder sade:
”Företaget citerade svagare små och medelstora (SMB) onlineförväntningar, särskilt konsumentanvändning, eftersom resor och ansikte-mot-ansiktemöten har ökat. Trots att företaget och Zoom Phone-trenderna är en besvikelse är de fortfarande starka och understödjer vår långsiktiga hausse-position på plattformsmöjligheten. SMB-osäkerheten kan förbli ett kortsiktigt överhäng, även om vi ser aktierna som attraktiva för långsiktiga investerare.”
Slutsats:
Zooms tillväxt avtar efter en ovanligt kraftig ökning under pandemin. Det betyder att investerare inte ska förvänta sig en upprepning av rallyt som sågs förra året. Men det finns nästan enighet på marknaden om att företaget har en ljus framtid i världen efter covid, vilket gör aktien till en lämplig kandidat för långsiktiga investerare efter sin nuvarande svaghet.