Wonderful Times Group, som är inriktat på försäljning inom barn, underhållning och lek,
vände till vinst i fjärde kvartalet i fjol efter många svåra år. Intresset från aktiemarknaden är svalt och värderingen låg. Det finns dock en knut i ägarledet som gör denna tunt handlade aktie svårägd, skriver SvD Börsplus i en analys på tisdagen.
Börsplus skriver att bolagets hemsidor ger ett svagt intryck, det saknas information om vissa nyckelpersoner och det har varit synnerligen svårt att få kontakt med ledningen. Kostnadsbesparingarna har dock börjat bita nu.
Analyshuset bedömer att WTG har en intjäningsförmåga på 90 miljoner kronor i intäkter, vilket med en rörelsemarginal på 8 procent räcker till ett nettoresultat på 4,8 miljoner kronor. Aktien värderas då till ett p/e-tal på 7,4 eller ett företagsvärde i förhållande till rörelseresultatet på 5,6.
Haken är att största ägaren med 29 procent av aktierna är Jon Jonssons investeringsfond SSE Opportunities. Fonden är under avveckling och har troligen bara två svenska innehav kvar, bränslecellsbolaget Myfc och WTG. Det är i det närmaste omöjligt för fonden att sälja aktier i WTG för 5 miljoner kronor med den närmast obefintliga likviditeten i aktien. Övriga storägare som exempelvis Patrik Tillman bör därför kunna köpa ut Jon Jonsson.
"Sammantaget blir bilden att verksamheten verkar på vara rätt spår, även om bolaget verkar i en knepig bransch där det kanske inte längre finns en lika uppenbar plats för en liten distributör när handeln konsolideras. Men resultaten har trots allt förbättrats markant och på nuvarande nivå är värderingen på aktien intressant. Men med nuvarande ägarbild är det svårt att sätta köp på WTG. Vi väljer därför att avvakta med aktien, åtminstone tills vi ser hur ägarknuten löser sig, vilket förhoppningsvis sker i sinom tid", avslutar Börsplus sin analys.
vände till vinst i fjärde kvartalet i fjol efter många svåra år. Intresset från aktiemarknaden är svalt och värderingen låg. Det finns dock en knut i ägarledet som gör denna tunt handlade aktie svårägd, skriver SvD Börsplus i en analys på tisdagen.
Börsplus skriver att bolagets hemsidor ger ett svagt intryck, det saknas information om vissa nyckelpersoner och det har varit synnerligen svårt att få kontakt med ledningen. Kostnadsbesparingarna har dock börjat bita nu.
Analyshuset bedömer att WTG har en intjäningsförmåga på 90 miljoner kronor i intäkter, vilket med en rörelsemarginal på 8 procent räcker till ett nettoresultat på 4,8 miljoner kronor. Aktien värderas då till ett p/e-tal på 7,4 eller ett företagsvärde i förhållande till rörelseresultatet på 5,6.
Haken är att största ägaren med 29 procent av aktierna är Jon Jonssons investeringsfond SSE Opportunities. Fonden är under avveckling och har troligen bara två svenska innehav kvar, bränslecellsbolaget Myfc och WTG. Det är i det närmaste omöjligt för fonden att sälja aktier i WTG för 5 miljoner kronor med den närmast obefintliga likviditeten i aktien. Övriga storägare som exempelvis Patrik Tillman bör därför kunna köpa ut Jon Jonsson.
"Sammantaget blir bilden att verksamheten verkar på vara rätt spår, även om bolaget verkar i en knepig bransch där det kanske inte längre finns en lika uppenbar plats för en liten distributör när handeln konsolideras. Men resultaten har trots allt förbättrats markant och på nuvarande nivå är värderingen på aktien intressant. Men med nuvarande ägarbild är det svårt att sätta köp på WTG. Vi väljer därför att avvakta med aktien, åtminstone tills vi ser hur ägarknuten löser sig, vilket förhoppningsvis sker i sinom tid", avslutar Börsplus sin analys.