Naventi Offensiv Flex sjönk med 2,8 procent i september, vilket medför att fondens avkastning sedan årsskiftet summerar till 8,3 procent. Det framgår av en månadsrapport.
Förvaltarteamet skriver i en kommentar att energisektorn bidrog positivt till fondens avkastning, medan teknologi- och cykliska konsumentsektorn bidrog negativt.
Under månaden har man minskat exponeringen mot den nordiska finanssektorn och avvecklade positionen i den norska banken Norwegian Finans.
"Aktien har levererat en årsavkastning kring 19 procent i svenska kronor räknat vid försäljningstillfället. Vi anser att riskbelöningen avtagit i takt med hårdare konkurrens och ser bättre potential inom sektorn utanför Norden", skriver förvaltarteamet.
Vidare har man ökat innehavet i den amerikanska bankjätten Bank of America, där man tror på stigande intäkter och marginalexpansion i takt med det stigande ränteläget och den höga aktiviteten i landet. Man har även passat på att öka i Italiens största bank Unicredit som handlas till kraftig multipelrabatt mot europeiska konkurrenter.
I Sverige har fonden köpt SSAB.
"Bolaget har hög korrelation med stålpriset och gynnas av rådande högkonjunktur. Intäkterna är geografiskt väldiversifierade, vilket genererar god riskdiversifiering, samtidigt som ledningen har stärkt balansräkningen väsentligt under de senaste åren", bedömer man från förvaltarhåll.
Förvaltarteamet skriver i en kommentar att energisektorn bidrog positivt till fondens avkastning, medan teknologi- och cykliska konsumentsektorn bidrog negativt.
Under månaden har man minskat exponeringen mot den nordiska finanssektorn och avvecklade positionen i den norska banken Norwegian Finans.
"Aktien har levererat en årsavkastning kring 19 procent i svenska kronor räknat vid försäljningstillfället. Vi anser att riskbelöningen avtagit i takt med hårdare konkurrens och ser bättre potential inom sektorn utanför Norden", skriver förvaltarteamet.
Vidare har man ökat innehavet i den amerikanska bankjätten Bank of America, där man tror på stigande intäkter och marginalexpansion i takt med det stigande ränteläget och den höga aktiviteten i landet. Man har även passat på att öka i Italiens största bank Unicredit som handlas till kraftig multipelrabatt mot europeiska konkurrenter.
I Sverige har fonden köpt SSAB.
"Bolaget har hög korrelation med stålpriset och gynnas av rådande högkonjunktur. Intäkterna är geografiskt väldiversifierade, vilket genererar god riskdiversifiering, samtidigt som ledningen har stärkt balansräkningen väsentligt under de senaste åren", bedömer man från förvaltarhåll.