Coeli Sverige steg med 2,7 procent under augusti, vilket var i linje med marknaden. Sedan årets början har fonden stigit med 5,4 procent medan index avkastat motsvarande 11,2 procent.
Enligt förvaltaren var det ingen särskild sektor som drev indexuppgången utan snarare än samling bolag av olika karaktär såsom Sobi, SCA, Ericsson och Lundin Petroleum.
För fondens del gynnades den av innehav såsom Essity, Lindab och norska Atea.
I den negativa vågskålen fanns Alimak som föll på efter rapport, Coeli Sveriges förvaltare är dock fortfarande positivt inställd till aktien och uppfattade rapporten som mer positiv än negativ och att det värsta ligger bakom bolaget. Ett annat innehav som noterade svag utveckling var gaming-bolaget Stillfront, även här behåller förvaltaren en positiv syn på bolaget och aktien.
Under månaden gjordes en förändring där Securitas såldes och NRC Group köptes. Enligt förvaltaren berodde detta på att värderingen i Securitas har kommit att bli "rättvis" efter att aktien utvecklats väl och man ser större potential i NRC.
"NRC Group har större delen av sin verksamhet inom järnvägsunderhåll i Sverige och Norge, ett område som erbjuder kraftig tillväxt under många år framgent. Förväntad marknadstillväxt är närmare 10 procent per år de kommande tolv åren. Det finns en bred politisk vilja i både Sverige och Norge att rusta upp järnvägsnätet. De höga inträdesbarriärerna möjliggör höga marginaler och dessutom är verksamheten kapitalsnål, vilket ger hög avkastning på sysselsatt kapital. Vi bedömer att den genomsnittliga årliga vinsttillväxten de kommande tre åren blir åtminstone 15 procent. Allt detta kan köpas till p/e 13 räknat på nästa års förväntade vinst. Det tycker vi är för billigt", motiverar förvaltaren köpet.
Enligt förvaltaren var det ingen särskild sektor som drev indexuppgången utan snarare än samling bolag av olika karaktär såsom Sobi, SCA, Ericsson och Lundin Petroleum.
För fondens del gynnades den av innehav såsom Essity, Lindab och norska Atea.
I den negativa vågskålen fanns Alimak som föll på efter rapport, Coeli Sveriges förvaltare är dock fortfarande positivt inställd till aktien och uppfattade rapporten som mer positiv än negativ och att det värsta ligger bakom bolaget. Ett annat innehav som noterade svag utveckling var gaming-bolaget Stillfront, även här behåller förvaltaren en positiv syn på bolaget och aktien.
Under månaden gjordes en förändring där Securitas såldes och NRC Group köptes. Enligt förvaltaren berodde detta på att värderingen i Securitas har kommit att bli "rättvis" efter att aktien utvecklats väl och man ser större potential i NRC.
"NRC Group har större delen av sin verksamhet inom järnvägsunderhåll i Sverige och Norge, ett område som erbjuder kraftig tillväxt under många år framgent. Förväntad marknadstillväxt är närmare 10 procent per år de kommande tolv åren. Det finns en bred politisk vilja i både Sverige och Norge att rusta upp järnvägsnätet. De höga inträdesbarriärerna möjliggör höga marginaler och dessutom är verksamheten kapitalsnål, vilket ger hög avkastning på sysselsatt kapital. Vi bedömer att den genomsnittliga årliga vinsttillväxten de kommande tre åren blir åtminstone 15 procent. Allt detta kan köpas till p/e 13 räknat på nästa års förväntade vinst. Det tycker vi är för billigt", motiverar förvaltaren köpet.