Jonas Olavi, allokeringschef på Alfred Berg, väljer för mars månad att vikta aktier till övervikt från tidigare neutral. Bakgrunden är att de synbara riskerna har minskat.
”Att Donald Trump mötte motstånd i sitt politiska värv var precis vad vi väntade oss, men marknadsreaktionen blev mildare än vi befarade. Detta är i sig en styrka och indikerar att placerarna lyfter blicken mot skattereformen som väntas i maj samt på att hårddata faktiskt blir successivt bättre”, säger Jonas Olavi.
Regionalt behålls USA kvar på övervikt medan Europa höjs till neutral från undervikt. I februari sänktes Europa till undervikt med anledning av parlamentsvalet i Nederländerna.
”Nu blev valutfallet i Nederländerna som vi hoppats på och härnäst står det franska valet med start 23 april”, säger Jonas Olavi.
Övriga justeringar avser en ökad exponering mot tillväxtländer genom en höjning till övervikt. Som motiv pekar man på en rad faktorer som gynnar tillväxtmarknadsaktier för närvarande; en relativt stabil dollar, stabila till stigande råvarupriser, förbättrat globalt efterfrågetryck, en ökad inhemsk efterfråga, ökad politisk stabilitet/visabilitet samt ökade direktinvesteringar.
Japan sänks däremot till undervikt. Detta då aktiemarknaden förväntas tappa fart efter centralbanken Bank of Japans omfattande köp av statsobligationer förra året och en hårdare ton från Trump-administrationen.
I Norden är det fortsatt undervikt som får gälla men Jonas Olavi tillägger att man föredrar svenska aktier framför danska.
”Att Donald Trump mötte motstånd i sitt politiska värv var precis vad vi väntade oss, men marknadsreaktionen blev mildare än vi befarade. Detta är i sig en styrka och indikerar att placerarna lyfter blicken mot skattereformen som väntas i maj samt på att hårddata faktiskt blir successivt bättre”, säger Jonas Olavi.
Regionalt behålls USA kvar på övervikt medan Europa höjs till neutral från undervikt. I februari sänktes Europa till undervikt med anledning av parlamentsvalet i Nederländerna.
”Nu blev valutfallet i Nederländerna som vi hoppats på och härnäst står det franska valet med start 23 april”, säger Jonas Olavi.
Övriga justeringar avser en ökad exponering mot tillväxtländer genom en höjning till övervikt. Som motiv pekar man på en rad faktorer som gynnar tillväxtmarknadsaktier för närvarande; en relativt stabil dollar, stabila till stigande råvarupriser, förbättrat globalt efterfrågetryck, en ökad inhemsk efterfråga, ökad politisk stabilitet/visabilitet samt ökade direktinvesteringar.
Japan sänks däremot till undervikt. Detta då aktiemarknaden förväntas tappa fart efter centralbanken Bank of Japans omfattande köp av statsobligationer förra året och en hårdare ton från Trump-administrationen.
I Norden är det fortsatt undervikt som får gälla men Jonas Olavi tillägger att man föredrar svenska aktier framför danska.