Bong har nyligen slutfört ett mycket omfattade omstruktureringsprogram som gör att resultatet nu har lyfts över nollstrecket. Ambitionen är att växa kraftigt inom förpackningsområdet där det finns flera expansiva nischområden. Det skriver Redeye som tar upp bevakning av bolaget i en analys daterad den 22 juni.
Bolaget har även lyckats få bankerna att skriva av huvuddelen av sina skulder och balansräkningen är nu för första gången på många år i anständigt skick. Trots det har aktien backat med 25 procent sedan årsskiftet och handlas nu till rekordlåga 30 procent av eget kapital.
Trenden på kuvertmarknaden pekar fortsatt nedåt och är extremt prispressad. Bong har skaffat sig ett visst andrum och Redeye räknar med uthållig lönsamhet även om marginalerna är fortsatt tunna. Värderingen i analyshusets basscenario ger ett motiverat värde omkring 1,40 kronor per aktie, vilket motsvarar en rejält uppsida från dagens nivåer. I ett negativt scenario bedöms aktie vara värd 75 öre och ett optimistiskt scenario 2,40 kronor.
Redeye spår att Bong når intäkter på 2,24 miljarder kronor i år, vilket minskar till 2,17 miljarder nästa år och till 2,11 miljarder år 2018.
Nettoresultatet spås hamna på 374 miljoner kronor i år, 49 miljoner kronor nästa år och 42 miljoner kronor år 2018. Det motsvarar p/e-tal på 0,5 i år, 4,0 nästa år och 6,0 år 2018.
Bolaget har även lyckats få bankerna att skriva av huvuddelen av sina skulder och balansräkningen är nu för första gången på många år i anständigt skick. Trots det har aktien backat med 25 procent sedan årsskiftet och handlas nu till rekordlåga 30 procent av eget kapital.
Trenden på kuvertmarknaden pekar fortsatt nedåt och är extremt prispressad. Bong har skaffat sig ett visst andrum och Redeye räknar med uthållig lönsamhet även om marginalerna är fortsatt tunna. Värderingen i analyshusets basscenario ger ett motiverat värde omkring 1,40 kronor per aktie, vilket motsvarar en rejält uppsida från dagens nivåer. I ett negativt scenario bedöms aktie vara värd 75 öre och ett optimistiskt scenario 2,40 kronor.
Redeye spår att Bong når intäkter på 2,24 miljarder kronor i år, vilket minskar till 2,17 miljarder nästa år och till 2,11 miljarder år 2018.
Nettoresultatet spås hamna på 374 miljoner kronor i år, 49 miljoner kronor nästa år och 42 miljoner kronor år 2018. Det motsvarar p/e-tal på 0,5 i år, 4,0 nästa år och 6,0 år 2018.