Aerowash har nyligen fått en genombrottsorder på sin tvättrobot för flygplan. Bolaget behöver rörelsekapital och genomför därför en företrädesemission. Värderingen är låg och skulle 2018 komma nära ledningens bedömning så finns det god uppsida i aktien. Risken är hög. Det skriver SvD Börsplus i en analys på tisdagen.
Bolaget fick i augusti en viktig order från Air Canada på tre system med ett ordervärde på 8,3 miljoner kronor.
De nödvändiga antagandena i ett optimistiskt scenario är följande:
* Framgångsrik leverans till Air Canada
* Tvättrobotar vinner acceptans på marknaden vilket ger nya order.
* Fulltecknad nyemission och pengar som räcker till break-even
* Aerowash kan muta in en nisch och/eller få ett patent
Aerowash bedömer att bolaget kommer att sälja 8-10 system under 2018. Det ska resultera i god lönsamhet. I övrigt har bolaget valt att inte kommunicera finansiella mål och prognoser.
Börsplus bedömer att i ett optimistiskt scenario kan Aerowash omsätta 25 miljoner kronor 2018 och belönas med en p/s-multipel på 5, vilket motsvarar ett börsvärde på 125 miljoner kronor.
I det negativa scenariot blir inte nyemissionen fulltecknad. Sker det får alternativa finansieringslösningar sökas vilket innebär risk och osäkerhet.
"Aerowash har flugit under radarn. Få känner till bolaget och aktien har usel likviditet. Skulle ledningens förhoppningar om ett betydande marknadsgenombrott under 2018 besannas är dock uppsidan stor. Vi ser som sagt ytterligare kapitalbehov och förseningar skulle ställa till det för bolaget. Risken får betraktas som hög men det är en investering som kan passa bra för microcap-fantaster", skriver Börsplus i sin slutsats kring aktien.
Bolaget fick i augusti en viktig order från Air Canada på tre system med ett ordervärde på 8,3 miljoner kronor.
De nödvändiga antagandena i ett optimistiskt scenario är följande:
* Framgångsrik leverans till Air Canada
* Tvättrobotar vinner acceptans på marknaden vilket ger nya order.
* Fulltecknad nyemission och pengar som räcker till break-even
* Aerowash kan muta in en nisch och/eller få ett patent
Aerowash bedömer att bolaget kommer att sälja 8-10 system under 2018. Det ska resultera i god lönsamhet. I övrigt har bolaget valt att inte kommunicera finansiella mål och prognoser.
Börsplus bedömer att i ett optimistiskt scenario kan Aerowash omsätta 25 miljoner kronor 2018 och belönas med en p/s-multipel på 5, vilket motsvarar ett börsvärde på 125 miljoner kronor.
I det negativa scenariot blir inte nyemissionen fulltecknad. Sker det får alternativa finansieringslösningar sökas vilket innebär risk och osäkerhet.
"Aerowash har flugit under radarn. Få känner till bolaget och aktien har usel likviditet. Skulle ledningens förhoppningar om ett betydande marknadsgenombrott under 2018 besannas är dock uppsidan stor. Vi ser som sagt ytterligare kapitalbehov och förseningar skulle ställa till det för bolaget. Risken får betraktas som hög men det är en investering som kan passa bra för microcap-fantaster", skriver Börsplus i sin slutsats kring aktien.