Deutsche Bank (DE:DBKGn) och UBS är i samtal om att slå ihop sina kapitalförvaltningar, enligt källor till Financial Times.
Diskussionerna har pågått i två månader och vid en kombination skapas en ny verksamhet med över 1,4 biljoner euro i tillgångar under förvaltning.
Ett annat scenario under övervägande är att UBS knoppar av sin kapitalförvaltning till DWS, som huvudsakligen ägs av Deutsche Bank.
Bloomberg News har tidigare denna månad rapporterat om att UBS övervägde en delvis försäljning av enheten eller fusion.