Starbucks: En fundamentalt stark aktie

I dessa oroliga tider på marknaden bör investerare se till de värdepapper som bättre kan "stå emot" generellt negativa kursutvecklingar. Det kan vara aktier med en intressant konkurrensfördel eller med starka finanser.

Den vinnande kombination för investerare bör vara:

1. Köp aktier i företag med bra balansräkningar och starka konkurrensfördelar

2. Köp dessa bra aktier till ett rabatterat pris

Med InvestingPro+ kan vi hämta information som är användbar för att komma fram till punkterna ovan.

Idag fokuserar vi på Starbucks som en potentiell kandidat för denna profil.

Starbucks Corporation (NASDAQ:SBUX) är en återförsäljare av kaffe med verksamhet på 82 marknader över hela världen. Företaget har över 32 000 butiker som drivs och licensieras av företaget.

Företaget verkar genom tre segment: Americas, International och Channel Development. Man säljer också en mängd olika kaffe- och teprodukter och licensierar sina varumärken genom andra kanaler, såsom auktoriserade butiker, livsmedel och mattjänster, under olika varumärken, inklusive flaggskeppet Starbucks Coffee, Teavana, Seattle's Best Coffee, Evolution (ST:EVOG) Fresh, Ethos, Starbucks Reserve och Prince.

Den senaste tiden företaget varit i nyheterna när den mångårige VD:n Howard Schultz återvände för att ta ledningen av företaget.

Starbucks senaste nedgång:

Grafiskt noterar vi att Starbucks har följt trenden på den amerikanska marknaden i allmänhet, med topparna 2021, och den efterföljande nedgången, hittills över 36% från föregående års topp.

Men kan denna nedgång, i kombination med de fundamentala värderingarna av aktien, representerar en bra ingångspunkt för ett eventuellt köp.

Starbucks finansiella hälsa:

Låt oss gå tillbaka till kvartalsresultaten. Två viktiga saker sticker ut från Starbucks intäkter (se nedan):

• Försäljningssiffror för de senaste kvartalen visar en växande trend; i vissa fall högre än analytikernas förväntningar.
• Vinsttillväxten är fortsatt positiv, med undantag för det sista kvartalet, även om 0,72 dollar i vinst per aktie fortfarande är högre jämfört med föregående år (förra kvartalet 2020 EPS 0,61 dollar).

Insikter i Starbucks tillväxthistoria:

För att gå djupare och förstå vad aktien kan vara värd kan vi dra upp resultaträkningen och andra funktioner på InvestingPro+.

Förutom att ha fullständig ekonomisk data för de senaste 10 åren tillåter Pro oss att exportera data till Excel eller Google sheets, om vi vill göra skräddarsydda beräkningar.

Från resultaträkningen märker vi direkt den stadigt ökande omsättningen (i grönt), förutom under 2020 till följd av Covid.

Trots detta såg vi under det senaste kvartalet en ökning med 13% i den globala försäljningen, varav 3% kom från en ökning i det genomsnittliga priset och de återstående 10% från ett ökande antal transaktioner.

På bilden ovan ser vi uthållig lönsam tillväxt och starka intäkter genom åren. Vi ser också att Starbucks bruttomarginaler har varit historiskt konsekventa och höga på runt 29%.

Analytiker fortsätter att prognostisera positiv intäktstillväxt för de kommande åren, och förväntar sig en tillväxt på cirka 10%, i linje med historiska priser.

En annan aspekt som vi bör överväga är utdelningen. Faktum är att vi inte bara ser en växande utdelningskvot (andel av vinsten som sedan betalas ut till aktieägarna), utan även att den genomsnittliga direktavkastningen visar en bra trend mellan 1,5% och 3% i flera år nu.

Starbucks värde:

Vi måste uppskatta ett möjligt prisintervall och jämföra det med aktiens nuvarande värde, för att se om vi har en nödvändig säkerhetsmarginal för att motivera en investering.

När det gäller Starbucks kan vi se att Pro+s rimliga värde är 29,4% högre än aktiens nuvarande värde.

Slutligen påminner jag om att det verkliga värdet ovan är "genomsnittet" av 13 olika modeller, som tar hänsyn till de olika aspekterna av värderingar.

Som vi kan se av bilden ovan är det endast 1 modell av 13 (”multipelmetoden” med PB) som uttrycker ett lägre rimligt värde än de andra modellerna, där nästan alla andra modeller antyder att aktien är värd över 100 dollar.

Om vi ​​sedan analyserar den relativa värderingen (mot konkurrenter och mot marknaden) kan vi se att Starbucks är välpositionerat vad gäller omsättningstillväxt, storlek och värdering. (McDonald's (MCD)), till exempel, är dyrare.)

Slutligen, när det kommer till negativa aspekter, måste vi överväga att en av de viktigaste utmaningarna för den nya vd:n kommer att vara att hantera "fackföreningsorganisationer" bland anställda, vilket är en extremt känslig personalhanteringssituation för detta företag.

Slutsatser:

• Den har en diskonterad värdering
• Det finns en säkerhetsmarginal, med ett rimligt värde som är mer än 25% över det aktuella priset
• Mycket solid tillväxthistorik för vinster och intäkter
• En ”ny” vd som ändå känner till företagets dynamik bättre än någon annan

Vill du komma igång med din nästa idé? Med InvestingPro+ kan du hitta:

• Alla företags finanser under de senaste 10 åren
• Ekonomisk hälsoresultat för lönsamhet, tillväxt och mer
• Ett rimligt värde beräknat från dussintals finansiella modeller
• Snabb jämförelse med företagets konkurrenter
• Grundläggande diagram och resultatdiagram
• Och mycket mer. Få all nyckeldata snabbt, så att du kan fatta ett välgrundat beslut, med InvestingPro+. Kommer snart till Sverige.