Aktierna i Samsung Electronics (LON:0593xq) noterade en tillfällig uppgång på 7,5 procent i Seoul på måndagen. Trots denna återhämtning är den övergripande bilden för 2024 fortfarande dyster - aktiekursen är fortfarande långt under rött.
Återköp av aktier för stabilisering
Marknadsbedömare ser det nyligen aviserade aktieåterköpet som en positiv signal, även om långsiktiga utmaningar kvarstår. Jay Kwon, analytiker på JPMorgan, kommenterade: ”Det plötsliga återköpet var överraskande och syftar sannolikt till att förhindra ett ytterligare fall i aktiekursen.” På lång sikt är dock strategin att återta det tekniska ledarskapet avgörande.
Samsung planerar att återköpa och annullera aktier till ett värde av 3 biljoner won fram till februari 2025. Ytterligare 7 biljoner won ska användas senare. Enligt Sanghyun Park på Clepsydra Capital tjänar denna åtgärd också till att stödja grundarfamiljen. Bakgrunden till detta är den ekonomiska börda som familjen har på grund av arvsskatter och lån med Samsung-aktier som säkerhet. En kraftig nedgång i aktiekursen skulle kunna utlösa krav på ytterligare tillskott och förvärra familjens ekonomiska situation.
Problem med den yngre generationen
Samsung är inte bara pressat på börsen utan även på hemmamarknaden. Företaget förlorar alltmer marknadsandelar till Apple, särskilt bland den yngre generationen i Sydkorea. En undersökning som genomfördes av Gallup Korea i juli visar att 69 procent av sydkoreanerna använder Samsung smartphones, medan 23 procent föredrar iPhones. Detta förhållande är dock omvänt i åldersgruppen 18 till 29 år: Här har Apple en marknadsandel på 65 procent, medan Samsung ligger på 32 procent.
Även bland 30-39-åringarna ökar Apples inflytande, med en andel på 41 procent jämfört med Samsungs 56 procent. Samsung dominerar däremot bland äldre generationer, vilket kan vara problematiskt på sikt eftersom yngre konsumenter kommer att säkerställa framtida tillväxt.
Varumärkeslojalitet och konkurrens mellan smartphone-världarna
Problemet för Samsung ligger inte så mycket i nuet som i framtiden. Konsumenterna i Sydkorea är särskilt varumärkeslojala. Medan 34 procent av kunderna globalt är villiga att byta varumärke vid nästa köp, är denna siffra bara 10 procent i Sydkorea, enligt Gallup.
Samsung och Apple konkurrerar globalt om att locka kunder till sina respektive ekosystem - Android och iOS. I Sydkorea verkar dock Apple lyckas behålla de unga kunderna på lång sikt. Denna utveckling kan på sikt äventyra Samsungs marknadsposition i hemlandet.
Kommer återköpet av aktier att räcka för att stabilisera aktiekursen på lång sikt?
I diagrammet kan vi se den senaste tidens uppgång som framkallades av tillkännagivandet av aktieåterköpsprogrammet. Vi kan tänka oss att aktiekursen kommer att lyckas fortsätta sin återhämtning upp till den röda boxzonen mellan 58700 och 68200 KRW. Men sedan bör det vara över igen. Vi förväntar oss att den nedåtgående rörelsen fortsätter fram till det slutliga målområdet på 30300 KRW till 12280 KRW. Först där ser vi en mycket god chans till en ihållande uppåtgående trendvändning för aktien.
Vi har baserat nedåtrörelsen på idealiska mål. Och det är så vi har kommit fram till detta resultat. Allt detta är en lyckträff för oss, eftersom vi kan luta oss tillbaka och koppla av och vänta tills aktien når sitt mål och bildar en hållbar vändning uppåt. Vi planerar att köpa. Vi tror inte att det sista ordet redan är sagt mellan Apple och Samsung. Samsung har mycket kloka hjärnor och mycket pengar (bolaget). Dessutom är dess globala marknadsandel fortfarande imponerande.
Du bör köpa aktier i botten av mycket stora korrigeringar. Du behöver inte alltid mindre, mer exotiska företag. Samsung kan snart ha exakt denna inställning.
Ansvarsfriskrivning/riskvarning:
De artiklar som erbjuds här är endast avsedda för informationssyfte och utgör inte rekommendationer att köpa eller sälja. De ska inte heller, vare sig uttryckligen eller underförstått, uppfattas som en garanti för en viss kursutveckling för de finansiella instrument som omnämns eller som en uppmaning till handling. Förvärv av värdepapper är förenat med risker som kan leda till total förlust av det investerade kapitalet. Informationen ersätter inte investeringsrådgivning från sakkunnig person som är anpassad efter individuella behov. Inget ansvar eller garanti uttrycks eller underförstås för aktualiteten, riktigheten, lämpligheten och fullständigheten i den information som tillhandahålls eller för ekonomiska förluster. Det är uttryckligen inte fråga om finansiella analyser utan om journalistiska texter. Läsare som fattar investeringsbeslut eller ingår transaktioner på grundval av den information som tillhandahålls här gör det på egen risk. Författarna kan äga värdepapper i de företag/värdepapper/aktier som diskuteras vid tidpunkten för publiceringen och därför kan en intressekonflikt föreligga.