En ny infrastruktursatsning i USA, med stöd från både republikaner och demokrater, kan få grönt ljus från senaten snart. Initiativet skulle omfatta transport (dvs. vägar, flygplatser, hamnar och laddstationer för elfordon), bredband och samhällsservice, inklusive vattensystem och el.
I en ny rapport skriver McKinsey:
”År 2015 uppskattade den partipolitiska kongressens budgetkontor att varje dollar som spenderas på infrastruktur gav en ekonomisk fördel på upp till 2,20 dollar. Den amerikanska gruppen för ekonomiska rådgivare har beräknat att 1 miljard dollar av investeringar i transportinfrastruktur stöder 13 000 jobb under ett år. Utöver siffrorna är infrastruktur avgörande för landets hälsa och välbefinnande.”
När infrastrukturutgifterna ökar kommer ett antal aktier sannolikt att gynnas. Därför introducerar vi idag två börshandlade fonder (ETF:er) som ger tillgång till en diversifierad korg med infrastruktur och grön energi.
1. VanEck Vectors Steel ETF
Nuvarande pris: 63,40 dollar
52-veckors intervall: 29,47-68,22 dollar
Utdelningsavkastning: 1,30%
Kostnadskvot: 0,56% per år
VanEck Vectors Steel ETF (NYSE:SLX) investerar i företag inom stålsektorn. Fonden började handlas i oktober 2006 och har cirka 191 miljoner dollar i tillgångar.
Många industrier världen över förlitar sig på stål. Deloitte lyfter fram att dessa branscher inkluderar: ”försvarsindustrin, transport, tunga konstruktioner, energi och konstruktion (inklusive flyg- och sjöfartskonstruktion). Järn- och stålindustrin är dessutom nära relaterad till den kemiska industrin och den lätta industrin.”
Kina är för närvarande den största stålproducenten, följt av Indien, Japan och USA. På efterfrågesidan är Kina den största konsumenten av stål.
SLX, som har 26 innehav, följer avkastningen på NYSE Arca Steel Index. En tredjedel av företagen i ETF:en kommer från USA. Därefter Brasilien (24,96%), Australien (14,68%) och Nederländerna (9,38%). Fondens 10 största innehav står för 73% av fonden.
Järnmalmsproducenten Vale (NYSE:VALE), gruvbolaget Rio Tinto (NYSE:RIO), liksom tillverkarna av stål- och stålprodukter ArcelorMittal (NYSE:MT), Nucor (NYSE:NUE) och POSCO (NYSE:PKX), är ledande innehav i fonden.
Under det senaste året har fonden ökat med cirka 122% och nådde en flerårig topp i maj. Ett stort antal företag i fonden kommer sannolikt att dra nytta av efterfrågan på både infrastruktur och bilstål, inte bara från USA utan även från Kina och Indien. För buy-and-hold investerare skulle en potentiell nedgång mot 60 dollar förbättra säkerhetsmarginalen.
2. SPDR S&P Kensho Intelligent Structures ETF
Nuvarande pris: 46,26 dollar
52-veckors intervall: 30,96-49,00 dollar
Utdelningsavkastning: 0,89%
Utgiftskvot: 0,45% per år
SPDR S&P Kensho Intelligent Structures (NYSE:SIMS) investerar i innovativa företag som är involverade i intelligent och ansluten infrastruktur. Dessa företag fokuserar vanligtvis på smarta byggnader, smarta elnät, intelligent vatteninfrastruktur och intelligent transportinfrastruktur
SIMS, som har 54 innehav, följer S&P Kensho Intelligent Infrastructure Index. Fonden började handlas i december 2017. När det gäller sektorer ser vi elektriska komponenter och utrustning (13,03%), följt av industrimaskiner (11,66%) och byggprodukter (8,99%). De tio största innehaven utgör 26% av nettotillgångarna på 51,7 miljoner dollar.
Ledande företag i listan inkluderar Carrier Global (NYSE:CARR), som tillhandahåller lösningar för hållbara hälsosamma byggnader, uppvärmning, ventilation och luftkonditionering (HVAC) samt kommersiell- och transportkylning. Fonden har även innehav i teknikgruppen Silicon Laboratories (NASDAQ:SLAB), som bygger halvledare och programvara för industriell automatisering och Internet-of-Things (IoT) infrastruktur, brittiska Atlantica Sustainable Infrastructure (NASDAQ:AY), som tillhandahåller förnybara energilösningar, samt leverantören av radiofrekvenssystem Qorvo (NASDAQ:QRVO).
ETF:en steg 41% under det senaste året och nådde sin högsta nivå i juni. Vi tror att fonden kan fortsätta att driva investerarportföljer en tid framöver. En potentiell nedgång mot 43 dollar skulle förbättra risk/avkastningsprofilen för långsiktiga köpare.