Elfordonstillverkaren Tesla (NASDAQ:TSLA) verkar ha rally igen. Aktierna har ökat mer än 40% från sin lägsta nivå i år. Aktien gör en långsam comeback efter att ha minskat efter rekordnivåerna i januari.
Ökningen sedan den 19 maj sammanfaller med rallyt i andra högväxande teknologi aktier, dock är Teslas mycket kraftfullare. Den största frågan för Tesla-tjurar är nu: Är detta rally hållbart? Det är svårt att förutspå rörelser i Tesla-aktien på grund av dess kultföljarskara och intresse från spekulativa investerare.
Men den här gången bygger Tesla-tjurar sin optimism på ett superkvartal som de tror att det företaget kommer att rapportera den här månaden.
Enligt Piper Sandler, som har ett prismål på 1 200 dollar på Tesla, bör stark produktion och marginaler driva ett historiskt starkt tredje kvartal för elbilstillverkaren.
Alexander Potter från Piper Sandler sa i en anteckning tidigare i veckan:
"Vi tror att Q3 kommer att vara TSLAs starkaste kvartal någonsin, och vi ökar våra uppskattningar 2021 i enlighet därmed."
Piper Sandler tror nu att Tesla kommer att leverera 894 000 fordon 2021, jämfört med dess tidigare uppskattning på 846 000. Konsensusprognosen på Wall Street är 800 000, enligt FactSet. De tror att Tesla kommer att tjäna 1,67 dollar per aktie under det tredje kvartalet, högre än Wall Street-konsensusen på 1,39 dollar.
Risker för tillväxtaktier:
Credit Suisse upprepade också Tesla som en av de bästa elbilarna i en anteckning förra veckan och sa att företaget är bäst positionerat för att dra nytta av elbilsmarknaden.
I dess anteckning stod:
”Den mest uppenbara vinnaren av ett ljusare amerikanskt EV läge är Tesla, som är företaget som är bäst placerad som en vinnare i en EV-värld. Helt enkelt, med större konsumentacceptans/genomförbarhet för elfordon, utökas poolen av potentiella Tesla-kunder.”
Dessa hausseartade uppskattningar om Tesla kan visa sig vara korrekta, men enligt vår uppfattning finns det fortfarande hinder för aktien att fortsätta med sitt nuvarande rally. För det första blir makromiljön mer osäker för tillväxtaktier.
Sedan Federal Reserve, USA:s centralbank, förra veckan signalerade en minskad pandemisk stimulans, har statsavkastningen hoppat och skickat en chockvåg genom tillväxtaktier. Många analytiker tror att den stigande inflationen och komponentbristen kommer dra ner världsekonomin i stagflation, vilket kan drabba övervärderade aktier som Tesla.
Företaget kämpar redan med att få ut sina senaste modeller på marknaden på grund av uttalad chipbrist. Under sitt senaste vinstsamtal sa Tesla till investerare att företagets framtida tillväxttakt inte kommer att kunna undgå de pågående utmaningarna i leveranskedjan.
Tesla försenade åter sin semi-truck, som redan var två år försenad. Fordonets första leveranser är nu planerade till 2022. Företaget hänförde förseningen till leveranskedjeproblem och begränsad battericellsförsörjning, samt dess fokus på att få igång nya fabriker. Företagets planer på sin första pickup, som tidigare förväntades gå till kunderna redan i år, påverkas också av komponentfrågor, sade VD Elon Musk vid ett vinstsamtal. Inget reviderat leveransdatum angavs.
Teslas värdering är ett annat orosmoment och en stor friktionskälla bland Wall Streets bästa analytiker. Vissa hävdar att Teslas aktie är högt övervärderat och att företaget inte har något utrymme att göra fel när dess aktier prissätts för perfektion.
Slutsats:
Tesla-aktiens långsamma och gradvisa rörelse sedan maj visar investerarnas starka övertygelse om att företaget kommer att fortsätta att förbättra marginalerna, hjälpt av den ökande efterfrågan på dess elbilar. Den optimismen ignorerar dock de nuvarande hoten mot tillväxtaktier och den långvariga effekten av komponentbristen som biltillverkarna står inför.