I onsdags tillkännagav den amerikanska centralbanken Fed sin första räntehöjning sedan 2018. Beslutet syftar att bekämpa inflationen, som för närvarande ligger på sin högsta nivå på fyra decennier.
Fed signalerade att de skulle genomföra sex räntehöjningar i år. Även om penningpolitisk åtstramning verkar oundviklig när prispressen skadar många delar av ekonomin, leder en hökaktig centralbank och det eskalerande kriget mellan Ryssland och Ukraina till ökade risker för aktieinvesterare.
I denna nuvarande osäkra ekonomiska och geopolitiska miljö bör investerare undvika aktier av låg kvalitet och fokusera på företag med motståndskraftiga vinster, sunda kassaflöden och förmågan att skydda sina marginaler med högre insatskostnader.
Med detta tema i åtanke har vi nedan kortlistat tre högkvalitativa aktier som kan gynnas i en miljö med högre räntor.
1. Costco
Återförsäljaren Costco Wholesale (NASDAQ:COST) är ett lämpligt alternativ. Företaget är en solid, långsiktigt och defensiv aktie vars omfattande butiksnätverk och prenumerationsbaserade detaljhandelsmodell ger stabilitet till sina intäkter. Aktien stängde i torsdags på 552,79 dollar.
Historiskt sett har stora detaljhandelsföretag varit några av de bästa defensiva aktierna. Ekonomisk stabilitet, många fysiska butiker och hög utdelning har gett det skyddsnät som investerare behöver under osäkra tider.
I ett meddelande nyligen sa Barclays att Costco är en av de största återförsäljarna i branschen någonsin och utnämner den till "GOAT" eller "Greatest of all time" tack vare dess prissättnings- och leveransstrategi.
Denna finansiella styrka har gjort det möjligt för Costco att belöna aktieägare med växande utdelningar. I november tillkännagav företaget en rekordstor specialutdelning på 4,4 miljarder dollar. Många analytiker tror att Costco kommer att bli ännu starkare efter pandemin, vilket ger ännu mer uppsida för smarta investerare. Costco ger en årlig utbetalning på 3,16 dollar per aktie med en aktuell avkastning på 0,58%.
2. Medtronic
Sjukvård är en sektor som tenderar att prestera bättre när räntorna stiger. Vi gillar Medtronic (NYSE:MDT) på grund av företagets starka marknadsposition och dess rejäla utbetalningar. MDT stängde i torsdags på 109,74 dollar.
Världens största tillverkare av medicintekniska produkter kontrollerar 50% av den globala pacemakermarknaden. Företaget är också ledande inom produkter som hjälper till med ryggradsoperationer och diabetesvård.
Oavsett hur ekonomin går kommer aktier som Medtronic att fortsätta dela ut pengar. Det irländska företaget har en långsiktig strategi att betala ut 50% av sitt fria kassaflöde till aktieägarna som utdelning.
Med en årlig avkastning på 2,39% betalar företaget en årlig utdelning på 2,52 dollar per aktie. Den utbetalningen har i genomsnitt ökat med mer än 10% per år under de senaste fem åren.
Företaget är en av de solida, inflationsbekämpande aktierna med en tydlig ledning inom medicinteknikbranschen och förmågan att återhämta sig i den post-pandemiska miljön.
Bank of America sade i ett meddelande den här månaden att MDT är ett köp, och sa att det är ett värdenamn med stor uppåtpotentialen när de elektiva operationerna tar fart efter pandemin.
3. Cisco Systems
Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) är ett annat starkt val mitt i hög ekonomisk osäkerhet. Nätverksjätten är världens största tillverkare av routrar, switchar och annan utrustning som ofta används för att ansluta datorer. Det är ett kontantrikt företag, väl positionerat för att betala oavbruten utdelning. Det stängde i torsdags på 56,17 dollar.
Cisco har på ett meningsfullt sätt förbättrat sina framtida tillväxtutsikter efter en aggressiv diversifieringssträvan, från hårdvara till en mjukvarudriven modell inom nya, snabbväxande marknadsområden som cybersäkerhet, applikationer och tjänster. Prenumerationer kommer till exempel att utgöra 50% av företagets totala intäkter 2025.
Dessa tillväxtinitiativ, tillsammans med Ciscos marknadsledarskap i Amerika, har placerat företaget i en bra position för att skörda långsiktiga vinster.
Det globala analysföretaget Jefferies lyfte igår fram Cisco som en "cash machine”.
Företaget betalar för närvarande 0,38 dollar per kvartal, vilket översätts till en årlig direktavkastning på 2,65%.