Oktober har börjat hackigt. Vinsttagande och frågetecken angående framtiden för den kinesiska fastighetsjätten Evergrande (HK:3333) (OTC:EGRNY) sätter press på många aktier. Investerare har debatterat en tid om betydande nedgångar snart kommer att ske med tanke på hur långt marknaderna har gått sedan nedgången i mars 2020. Många har hållit noga koll på VIX-indexet, som betraktas som "skräckmätaren" (nämns i denna artikel).
Som ett resultat undrar kortfristiga handlare om inversa (omvända) börshandlade fonder (ETF:er) kan hjälpa dem att säkra sina portföljer och låta dem dra nytta av dagliga rörelser.
Omvända ETF:er är inte lämpliga för långsiktiga köp- och behåll-portföljer. Deras struktur kräver daglig ombalansering och orsakar betydande avvikelser från riktmärket på lång sikt.
För att uppnå målet om den omvända effekten innehar dessa fonder derivatprodukter, främst terminer och swaps. Således spelar tidsförfall och den negativa återbalanseringseffekten över längre perioder in. Dessutom har inversa ETF:er vanligtvis högre kostnadskvoter och lägre likviditet.
Innan vi går vidare till våra två ETF:er för idag måste vi återigen betona att även om inversfonder kan vara säkringsverktyg för vissa handlare, är de inte lämpliga för långsiktiga investerare. De kräver ständig övervakning såväl som lägesbalansering.
Stora marknadsrörelser, exempelvis stora nedgångar eller krascher, handlar om sannolikheter. Detta innebär att handlare måste ha en tydlig exitstrategi, redan innan de fastställer utgångspositionen. Att ha en stop-loss-order kan också hjälpa till att skydda mot betydande förluster om positionen skulle gå bort från målet.
1. Direxion Daily S&P 500 Bear 1X -aktier
Nuvarande pris: 15,70 dollar
52-veckors intervall: 14,89-21,51 dollar
Utgiftskvot: 0,45% per år
Direxion Daily S&P 500® Bear 1X (NYSE:SPDN) syftar till att uppnå dagliga investeringsresultat av inversen (dvs. -1x, eller motsatt) av prestandan för S&P 500. Fonden började handlas i juni 2006 och nettotillgångarna uppgår till cirka 120,7 miljoner dollar.
På grund av sammansättningen av daglig avkastning, om handlare skulle hålla SPDN i över en dag, kan avkastningen skilja sig avsevärt från målet. Hittills under året har SPDN sjunkit med cirka 15,3%. Å andra sidan steg S&P 500-indexet runt 14,7%.
Under de senaste 12 månaderna sjönk SPDN med cirka 25,4%, medan S&P 500 ökade med cirka 28,7%. Skillnaden i (invers-) avkastning är en bra påminnelse om fondens dagliga säkringssyfte.
De som har mer erfarenhet kan också överväga att utforma sina säkringsstrategier med hjälp av optioner på SPDR® S&P 500 (NYSE:SPY), som spårar S&P 500-indexet.
2. ProShares Short QQQ
Nuvarande pris: 12,36 dollar
52-veckors intervall: 11,44-17,10 dollar
Utgiftskvot: 0,95% per år
ProShares Short QQQ (NYSE:PSQ) söker dagliga investeringsresultat som motsvarar inversen (-1x) av den dagliga prestandan för det tekniktunga NASDAQ 100-indexet. PSQ noterades i juni 2006 och har 555,6 miljoner dollar under förvaltning.
Hittills har PSQ minskat med 14,1%. Som jämförelse steg NASDAQ 100 med 12,3%. Under det senaste året har PSQ tappat 26,2%, medan NASDAQ 100 har ökat med 28,4%. Dessa siffror visar tydligt att PSQ:s mål är daglig, inte långsiktig avkastning.