Rysslands invasion av Ukraina har gjort energimarknaderna väldigt osäkra. Västvärlden har infört tunga sanktioner mot världens näst största oljeproducent, vilket kan få långvariga konsekvenser.
Enligt Goldman Sachs är efterfrågan det enda som kan stoppa oljan från att bli ännu dyrare. Banken höjde sin enmånadsprognos för Brent-olja till 115 dollar per fat, från 95 dollar, med betydande uppåtrisker vid ytterligare eskalering eller längre produktionsavbrott. Brent handlades runt 130 dollar på måndagsmorgonen.
I denna mycket gynnsamma prissättningsmiljö blomstrar oljeföretag som för bara ett år sedan ansågs vara utrotningshotade av vissa analytiker. Dessa gör nu sina största vinster på flera år.
En framgångsrik strategi för att dra nytta av denna råvaruboom är att köpa aktier i företag som betalar hög utdelningar men har låga utgifter. Med detta i åtanke har vi nedan listat två energibolag som passar:
1. Devon Energy
Få oljeproducenter erbjuder fortfarande bra utdelning och enorm potential för tillväxt. Devon Energy (NYSE:DVN) är en skifferproducent vars aktie stängde på 59,57 dollar i fredags. Företaget har en policy att returnera extra pengar till investerare i form av utdelningar och återköp.
Devon rapporterade starka resultat för 2021 förra månaden då dess operativa kassaflöde tredubblades under året, och företaget genererade sina högsta fria kassaflöden någonsin till följd av högre råvarupriser. Bolaget ökade sin utdelning och sitt aktieåterköpsprogram.
Producenten delar för närvarande ut 1 dollar per aktie per kvartal, vilket innebär en 6,7% årlig avkastning. Devon betalar en fast såväl som rörlig utdelning enligt en ny utdelningspolicy som de tillkännagav 2021.
Hittills har Devon varje kvartal betalat en fast utdelning på 0,11 dollar per aktie och en rörlig utdelning motsvarande 50% av det extra kassaflöde som är kvar efter kapitalutgifter och fast utdelning.
Med tanke på den rådande marknadssituationen är företaget väl positionerat för att generera massiva kassaflöden, samtidigt som de håller utgifterna i schack. Devon Energy har också antagit ett disciplinerat tillvägagångssätt för att borra efter olja, även om priserna per fat har stigit de senaste månaderna. Bolaget har fokuserat sina ansträngningar på att utöka sitt fria kassaflöde och återföra mer kapital till aktieägarna.
VD Rick Muncrief sa i ett investerarsamtal förra månaden att producenten kommer att förbli extremt disciplinerad genom att prioritera värde framför volym.
2. Enbridge
Kanada-baserade Enbridge (NYSE:ENB) är en annan högavkastande aktie som drar fördel av boomen på energimarknaderna. Enbridge är Nordamerikas största gas- och oljeledningsoperatör.
Enbridge transporterar nästan två tredjedelar av Kanadas råoljeexport till USA och transporterar cirka 20% av den naturgas som konsumeras i USA. Företaget driver också Nordamerikas tredje största naturgasverk baserat på antalet anställda.
Enbridges kassaflöden är väl diversifierade över många företag och geografiska områden. Detta hjälper företaget att klara den ekonomiska nedgången bättre än andra företag. När de tillkännagav sitt finansiella resultat 2021, sa dess VD Al Monaco i ett uttalande:
"Operativt var alla våra verksamheter bra, drivet av en återhämtning i den globala ekonomin, kundernas efterfrågan och den avgörande roll som våra tillgångar spelar för att leverera viktig energiförsörjning. Vi placerade 10 miljarder dollar för tillväxtkapital, inklusive Line 3 Replacement Project, som kommer att generera betydande kassaflödestillväxt under 2022 och ge en grund för framtida tillväxt."
ENB, vars aktier stängde på 44,75 dollar på fredagen, har en solid utbetalningshistorik. De har ökat utdelningen med en årlig takt på 10% under de senaste 26 åren. För närvarande har företaget en årlig direktavkastning på cirka 6%, vilket översätts till en kvartalsvis utbetalning på 0,68 dollar.
Företaget förutspår att de kommer att öka utdelningsbara kassaflöden med mellan 5% och 7% fram till 2023. De förväntar sig också att betala mellan 60% och 70% av sitt diskonterade kassaflöde (DCF) som utdelning, vilket gör utbetalningarna hållbara.