Företag har flera metoder för att noteras på amerikanska börser. Många använder fortfarande den klassiska metoden, en Initial Public Offering, eller IPO. IPO-kalendern på Investing.com visar hur stor aktiviteten varit på denna front.
Det senaste året har också sett ett stort antal omvända fusioner mellan privata företag och Special Purpose Acquisition Companies, eller SPAC. SPAC-fusioner har varit valet för 60% av de företag som noterades på amerikanska börser hittills under 2021.
Ett stort antal företag notas även på amerikanska börser på traditionellt vis, via en IPO. Dessa inkluderar bland annat Coinbase Global (NASDAQ:COIN), Palantir Technologies (NYSE:PLTR) och Spotify (NYSE:SPOT). Under 2019 slutförde Slack en direktnotering. Företaget förvärvades senare av Salesforce (NYSE: CRM).
Slutligen måste vi nämna avknoppningar, eller spin-offs, vilket är när ett börsnoterat företag avyttrar ett dotterbolag eller ett segment genom att fördela aktier i proportion till sina befintliga aktieägare.
För aktieägare betyder detta att man blir ägare i två företag istället för ett.
Under de senaste månaderna har Merck (NYSE:MRK) genomfört en spin-off av Organon (NYSE:OGN). På samma sätt har Bath Body Works (NYSE:BBWI) avknoppat Victoria's Secret (NYSE:VSCO).
Därför introducerar vi idag två börshandlade fonder (ETF:er) som kan tilltala en rad läsare som är intresserade av att investera i nya företag på de amerikanska börserna.
1. Invesco S&P Spin-Off ETF
Nuvarande pris: 64,23 dollar
52-veckors intervall: 41,48-67,97 dollar
Utdelningsavkastning: 0,86%
Utgiftskvot: 0,62% per år
Invesco S&P Spin-Off ETF (NYSE:CSD) investerar i USA-baserade företag som har avknoppats från ett moderbolag under de senaste fyra åren. Fonden, som började handlas i december 2006, följer S&P US Spin-Off Index.
CSD har 27 innehav. Dess topp 10 största företag utgör ca 60% av nettotillgångarna på 73,9 miljoner dollar. När det gäller sektorer är industrier det största segmentet, med 31,78%. Därefter icke-essentiella konsumentvaror (20,80%) och materialtillverkare (14,75%).
Värme-, ventilations-, luftkonditionerings- (HVAC) systemgruppen Carrier Global (NYSE:CARR) och hiss- och rulltrappeleverantören Otis (NYSE:OTIS), som avknoppades från United Technologies (NYSE:RTX) (numera Raytheon Technologies) är de två ledande företagen. Därefter följer två avknoppningar från kemijätten DowDupont, nämligen Dow Inc (NYSE:DOW) och Corteva (NYSE:CTVA).
Fonden har ökat med ca 15,5% i år och 53% under de senaste 52 veckorna. CSD slog rekord i slutet av augusti. Forward P/E och P/B är 17,57x och 2,48x. Potentiella investerare kan överväga att köpa dips.
2. First Trust US Equity Opportunities ETF
Nuvarande pris: 130,30 dollar
52-veckors intervall: 90,86-137,06 dollar
Utdelningsavkastning: 0,18%
Utgiftskvot: 0,57% per år
First Trust US Equity Opportunities ETF (NYSE:FPX) investerar i stora och likvida IPOs i USA. Dessa nya företag blir berättigade att gå in i FPX från och med den sjätte handelsdagen och kan förbli där i upp till fyra år. Kvantitativ inledande screening används för att avgöra vilka företag som kommer att finnas i fonden.
FPX, som har 100 innehav, började handlas i april 2006. De tio ledande namnen står för nästan 40% av nettotillgångarna på 2,06 miljarder dollar.
När det gäller den delsektoriella uppdelningen utgör informationsteknologisektorn den högsta andelen, med 40,95%. Därefter följer sjukvård (12,92%) och kommunikationsteknik (10,41%).
Chiptillverkaren Marvell Technology (NASDAQ:MRVL), sociala mediegruppen Snap (NYSE:SNAP), känd för sin Snapchat-app, taxitjänsten Uber Technologies (NYSE:UBER), Tradeweb Markets (NASDAQ:TW), som tillhandahåller elektroniska handelstjänster till institutionella kunder samt videokommunikationsplattformen Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM) är de ledande företagen i listan.
På ett år har FPX ökat med cirka 40%. I år har den stigit ca 10%. Fonden slog rekord i mitten av februari men sedan dess har företagen i ETF:en varit pressade. P/B- och P/S är 6,04x och 3,56x. Köp-och-behåll-investerare kan betrakta en potentiell nedgång mot 125 dollar som en bättre ingångspunkt.