By Dhirendra Tripathi
Investing.com - Xpeng (NYSE:XPEV) handlades 2% lägre under onsdagens förhandel i New York efter rapporter om att den kinesiska EV-tillverkaren har prissatt aktierna för sin Hong Kong-notering till HK$165 (US$21,23), en liten rabatt jämfört med det amerikanska börsnoterade depåbeviset.
Med ett depåbevis motsvarande två stamaktier, kom Hong Kong-prissättningen 4% under stängningskursen för depåbeviset under tisdagens handel i New York.
Företaget kommer att samla in 1,8 miljarder dollar genom noteringen, enligt Reuters.
Elbilstillverkaren sålde 85 miljoner aktier i affären, vilket motsvarar ca 5% av den utvidgade kapitalbasen, enligt prospektet. Det finns en övertilldelningsoption att sälja ytterligare 12,75 miljoner aktier som skulle innebära att företaget tar in ytterligare 270 miljoner dollar.
Xpeng valde en dubbel primär notering snarare än en sekundär notering då den har varit noterad i New York i mindre än två år. Enligt Hongkongs regelverk kräver en sekundär notering minst två räkenskapsår med god regelefterlevnad på en annan kvalificerad börs.
Den dubbla primära noteringen gör det möjligt för kvalificerade kinesiska investerare att investera i företaget genom Stock Connect programmet som länkar samman marknaderna i Kina och Hongkong.
Den 2 juni höjde Citi-analytikern Jeff Chung målet på Xpeng till US$50,30 från $50 samtidigt som han behöll köprekommendationen. Han hävdade att baserat på terminalvärdet är Xpeng mer värdefullt än Nio (NYSE:NIO), även om dess nuvarande börsvärde är mer än dubbelt så stort som Xpengs..