Utbyggnaden av fibernät sker i snabb takt över hela Sverige och ett av bolagen som är med på trenden är Transtema som noteras på Aktietorget. Bolaget har en fin historik med hög lönsamhet, men frågan är hur väl ledningen kan hantera den supersnabba tillväxten. Det skriver SvD Börsplus i dagsfärsk analys. Transtema liknar mer Bravida än Bahnhof, men det mesta har med fiber att göra och bolaget startade redan i slutet av 1990-talet.
Börsplus bedömer att Transtema når en omsättning på 281 miljoner kronor i år, vilket ökar till 366 miljoner kronor nästa år och 403 miljoner kronor 2018. Vinsten per aktie spås hamna på 1,10 kronor i år, 1,40 kronor nästa år och 1,70 kronor 2018. Det motsvarar ett p/e-tal på 23 i år, 18,1 nästa år och 14,9 för 2018.
Analyshuset anser att en multipel på 12 gånger rörelseresultatet för 2018 är rimligt, vilket motsvarar ett p/e-tal på 17. "Då blir avkastningspotentialen 26 procent vilket framstår som för tunt för ett regelrätt köpråd, givet riskerna med förvärvsdriven tillväxt", skriver Börsplus
som ändå framhåller Transtema som en möjlig investering inom ramen för fibertrenden.
"Allt som allt stannar vi vid ett neutralt råd den här gången och håller kvar vid Bahnhof som vår favoritinvestering i fibertrenden", skriver Börsplus.
Börsplus bedömer att Transtema når en omsättning på 281 miljoner kronor i år, vilket ökar till 366 miljoner kronor nästa år och 403 miljoner kronor 2018. Vinsten per aktie spås hamna på 1,10 kronor i år, 1,40 kronor nästa år och 1,70 kronor 2018. Det motsvarar ett p/e-tal på 23 i år, 18,1 nästa år och 14,9 för 2018.
Analyshuset anser att en multipel på 12 gånger rörelseresultatet för 2018 är rimligt, vilket motsvarar ett p/e-tal på 17. "Då blir avkastningspotentialen 26 procent vilket framstår som för tunt för ett regelrätt köpråd, givet riskerna med förvärvsdriven tillväxt", skriver Börsplus
som ändå framhåller Transtema som en möjlig investering inom ramen för fibertrenden.
"Allt som allt stannar vi vid ett neutralt råd den här gången och håller kvar vid Bahnhof som vår favoritinvestering i fibertrenden", skriver Börsplus.