Odin Fonder skriver om den historiska skillnaden mellan småbolagsfonder och storbolagsfonder i Sverige, som talar emot de senare. Detta motiveras genom statistik från Morningstar.se där man kan se att småbolagsfonderna avkastat cirka 330 procent de senaste tio åren, medan storbolagsfonderna avkastat cirka 183 procent under samma period.
Detta är inget unikt för just denna tidsperioden och heller inte unikt globalt. Detta talar för småbolagsfonderna, men trots detta flödar pengarna in i storbolagsfonderna.
"När du köper aktier i små bolag på börsen är omsättningshastigheten – likviditeten – i aktien viktig. Låg likviditet innebär att en stor fond får svårt att handla i den aktien och istället tvingas köpa en mer likvid aktie som oftast är en större aktie. När fonden växer kommer småbolagsfonden allt mer likna en storbolagsfond och därmed också avkasta som en sådan. Det gör att få stora aktörer vill rekommendera småbolagsfonder. De säljer hellre storbolagsfonder utan kapacitetsproblem. Ett riktmärke är att en småbolagsfond på den svenska marknaden inte bör vara större än 10 miljarder kronor". skriver Odin fonder i ett inlägg.
Även de så kallade UCITS-reglerna tvingar de allra största fonderna att sprida portföljen på många innehav. Där kan man kort säga att grundregeln är att ju större fond, desto fler innehav. Detta riskerar då göra det svårare för förvaltarna att hålla koll på den mängd bolag det blir.