Blandfonden Sensor Sverige Select hade en dålig månad i november, vilket även var fallet i oktober. Fonden sjönk med 1,1 procent i november medan jämförelseindex steg med 0,7 procent. Fonden har sedan årets början tappat 5,0 procent medan jämförelseindex har stigit med 3,0 procent. Det framgår av månadsbrevet för november.
Det har varit en turbulent politisk tid efter midsommar med brexit och Trumps valseger. De länga räntorna har gått upp kraftigt, dollarn har stärkts och kronan har inte varit svagare sedan Lehman Brothers krasch. Oljepriset har rusat från bottennoteringarna.
"Konsekvenserna av dess tvära kast är en sällsynt stark sektorrotation på börsen, med flykt från aktier som missgynnas av stigande räntor, som fastighetsbolag, till konjunkturkänsliga bolag, som verkstäder, men även till banker som pressas i lågräntemiljön. Vi tror att den utvecklingen fortsätter in i 2017 och att det driver upp inflationen lite snabbare än vi tidigare trott. I den initiala fasen av en sådan utveckling, om fundamenta stärks, kommer börsen troligen visa fortsatt styrka", skriver fondförvaltarna Stefan Olofsson och Ulf Öster.
"Fonden har ju under en längre tid just varit tungt fokuserat på räntekänsliga aktier men efter Trumps vinst har vi gjort en tydlig sektorrotation mot mer konjunkturkänsliga innehav. Fonden har investerat i bolag som förväntas gynnas av Trumps tänkta investeringsprogram inom amerikansk infrastruktur, som verkstadsbolag och i råvaru- och oljebolag. Fonden har även köpt aktier i Saab då vi förväntar oss att Trump kommer kräva att USA:s allierade i Europa måste satsa mer pengar på försvaret istället för att åka snålskjuts på USA. Saab har också presenterat mycket stark orderingång och visat optimistiska scenarios för de närmaste åren. Vi har samtidigt fortsatt att sälja aktier inom fastighetssektorn", fortsätter förvaltarduon.
Fonden har i november köpt Atlas Copco, Boliden, BlackPearl, Lundin Mining, Investor, Hexagon och Saab samt ökat i Nordea. Fonden har sålt D. Carnegie, Atrium Ljungberg och Inwido samt minskat i Consilium, Evolution Gaming, Net Entertainment och Collector.
Fondens nettoexponering mot aktier var vid månadens slut 83 procent.
Det har varit en turbulent politisk tid efter midsommar med brexit och Trumps valseger. De länga räntorna har gått upp kraftigt, dollarn har stärkts och kronan har inte varit svagare sedan Lehman Brothers krasch. Oljepriset har rusat från bottennoteringarna.
"Konsekvenserna av dess tvära kast är en sällsynt stark sektorrotation på börsen, med flykt från aktier som missgynnas av stigande räntor, som fastighetsbolag, till konjunkturkänsliga bolag, som verkstäder, men även till banker som pressas i lågräntemiljön. Vi tror att den utvecklingen fortsätter in i 2017 och att det driver upp inflationen lite snabbare än vi tidigare trott. I den initiala fasen av en sådan utveckling, om fundamenta stärks, kommer börsen troligen visa fortsatt styrka", skriver fondförvaltarna Stefan Olofsson och Ulf Öster.
"Fonden har ju under en längre tid just varit tungt fokuserat på räntekänsliga aktier men efter Trumps vinst har vi gjort en tydlig sektorrotation mot mer konjunkturkänsliga innehav. Fonden har investerat i bolag som förväntas gynnas av Trumps tänkta investeringsprogram inom amerikansk infrastruktur, som verkstadsbolag och i råvaru- och oljebolag. Fonden har även köpt aktier i Saab då vi förväntar oss att Trump kommer kräva att USA:s allierade i Europa måste satsa mer pengar på försvaret istället för att åka snålskjuts på USA. Saab har också presenterat mycket stark orderingång och visat optimistiska scenarios för de närmaste åren. Vi har samtidigt fortsatt att sälja aktier inom fastighetssektorn", fortsätter förvaltarduon.
Fonden har i november köpt Atlas Copco, Boliden, BlackPearl, Lundin Mining, Investor, Hexagon och Saab samt ökat i Nordea. Fonden har sålt D. Carnegie, Atrium Ljungberg och Inwido samt minskat i Consilium, Evolution Gaming, Net Entertainment och Collector.
Fondens nettoexponering mot aktier var vid månadens slut 83 procent.