Många så kallade recessionsaktier erbjuder med dagens värdering inte ett speciellt attraktiv skydd med dagens värdering. Det skriver fondförvaltaren PO Nilsson i en månadskommentar till sina andelsägare. Sektorer som korrelerar negativt med sänkta räntor, banker och cykliskt, har bara haft en större rabatt mot marknaden 2 procent av tiden sedan 1954.
"Cykliska aktier och många banker förefaller väsentligt mer intressanta trots skärpta riskvikter", skriver han. Nilsson pekar också på att det nalkas ett presidentval i USA.
"Trots att marknaden visar styrka nu finns ett stundande val i USA. Historien har visat att stora försprång tidigare försvunnit. 1988 ledde Dukakis med 17 procent men förlorade. År 2000 ledde Bush med 16 procent men förlorade (han blev dock president ändå)", skriver PO Nilsson.
"Cykliska aktier och många banker förefaller väsentligt mer intressanta trots skärpta riskvikter", skriver han. Nilsson pekar också på att det nalkas ett presidentval i USA.
"Trots att marknaden visar styrka nu finns ett stundande val i USA. Historien har visat att stora försprång tidigare försvunnit. 1988 ledde Dukakis med 17 procent men förlorade. År 2000 ledde Bush med 16 procent men förlorade (han blev dock president ändå)", skriver PO Nilsson.