"Brexit förlänger perioden med låg inflation, låg ränta och låg tillväxt. Inte så konstigt att bankaktierna faller", skriver Carnegie Sverigefonds förvaltare Simon Blecher i en kommentar till juni månads avkastning på fondbolagets sajt.
Blecher konstaterar att flera av fondens innehav drabbades hårt av den svaga börsutveckling som följde efter Brexit, däribland Autoliv, SKF och Volvo liksom Nordea och SEB.
Vad gäller bankaktier menar Blecher att dessa pressas av minusräntor men att nedgångarna nu gjort värderingarna attraktiva.
"Minusräntor är inte bra för de svenska bankerna, men efter kursnedgångar på 20-30 procent senaste året är värderingen väldigt låg i såväl Nordea som SEB, väl medvetna om att vinsten faller för dem i år; och även med en viss utdelningssänkning är direktavkastningen mycket hög", skriver förvaltaren.
Fonden har ökat sitt innehav i SKF betydligt efter den nedgång som sågs under månaden, Blecher betonar att aktien tappat 40 procent samtidigt som bolaget aktivt arbetar med att få ned skulderna under en ny ledning och dessutom fortsätter betala en hög utdelning.
Köpet av SKF finansierades genom att positionen i ABB reducerades under månaden.
Blecher konstaterar att flera av fondens innehav drabbades hårt av den svaga börsutveckling som följde efter Brexit, däribland Autoliv, SKF och Volvo liksom Nordea och SEB.
Vad gäller bankaktier menar Blecher att dessa pressas av minusräntor men att nedgångarna nu gjort värderingarna attraktiva.
"Minusräntor är inte bra för de svenska bankerna, men efter kursnedgångar på 20-30 procent senaste året är värderingen väldigt låg i såväl Nordea som SEB, väl medvetna om att vinsten faller för dem i år; och även med en viss utdelningssänkning är direktavkastningen mycket hög", skriver förvaltaren.
Fonden har ökat sitt innehav i SKF betydligt efter den nedgång som sågs under månaden, Blecher betonar att aktien tappat 40 procent samtidigt som bolaget aktivt arbetar med att få ned skulderna under en ny ledning och dessutom fortsätter betala en hög utdelning.
Köpet av SKF finansierades genom att positionen i ABB reducerades under månaden.