Carnegie Sverigefond utvecklades positivt i februari och ökade 2 procent, vilket medför att fonden är upp 10,3 procent sedan årsskiftet. Det framgår av en månadsrapport.
Förvaltaren Simon Blecher skriver i en kommentar att bolagens rapporter fortsatte att strömma in under perioden.
"Tolkningen är att lönsamheten är god, konjunkturen hyfsad och att vi går in i en något tuffare (läs sämre) period, men ändå på en hög nivå", berättar förvaltaren och fortsätter:
"Därmed är det svårt att tro att vinsterna är på väg att packa ihop globalt sett, även om de kanske inte ökar så mycket från nuvarande nivåer".
Securitas föll relativt kraftigt på sin rapport, mot bakgrund av ett försämrat kassaflöde samt ett större program för att på sikt höja marginalen i USA.
"Vi tycker det öppnade ett köptillfälle då det är lätt att se detta stabila bolag tjäna drygt 10 kronor per aktie i år, vilket innebär att Securitas handlas till 14,5 gånger vinsten, trots att bolaget är betydligt mer stabilt och konjunkturokänsligt än övriga marknaden, som faktiskt handlas högre", kommenterar Blecher.
De främsta bidragsgivarna hittills i år för fonden har varit Volvo, Dometic och Essity. I den andra vågskålen märks främst Swedbank och Telia.
Swedbank gick svagt i februari, och från förvaltarhåll ser man väldigt allvarligt på det som hänt och är därför mycket positiva till att banken tillsatt en extern utredning, vilket man också har framfört till bolaget.
De största innehaven per utgången av månaden var Investor, Volvo och Holmen med portföljvikterna 9,1, 7,5 respektive 6,5 procent.