Carnegie Sverigefond steg med 0,3 procent i oktober vilket förvaltaren Simon Blecher beskriver som positivt då många marknader, inklusive Stockholmsbörsen, föll. Samtidigt rasade kronan såväl mot euron som mot dollarn, skriver förvaltaren.
Bankaktier steg under månaden, något som Blecher tillskriver att de lyckats hålla uppe vinster trots negativa räntor, digitalisering och regleringar. Samtidigt förväntar sig marknaden en snar amerikansk räntehöjning vilket gör att räntenettot kan förbättras. Dock pekar förvaltaren på att ECB och Riksbanken är flera år efter USA vilket gör att han förväntar sig att vi får dras med minusränta något år till.
Blecher tycker rapportsäsongen varit godkänd där tidigare rapportrysare som Volvo och Sandvik kommit med stabila siffror. Även SKF och Atlas Copco har kommit in starkt och gynnas fortsatt av valutaeffekter.
Förvaltaren förväntar sig att bolag som utvecklats relativt svagt kommer överprestera medan bolag som utvecklats starkt kommer att se framför sig en relativt svag utveckling.
"Det här är ett uppochner år där börsen rasade i januari, kom tillbaka med kraft under våren, fick en chock kring Brexit och plötsligt återhämtade allt igen. Någon kortsiktig prognos är därför omöjlig att ge, men tendensen att förlorare blir vinnare och vice versa borde tala för att aktier som Hennes & Mauritz och Telia Sonera borde kunna komma tillbaka mot slutet av året", skriver Blecher.
Bankaktier steg under månaden, något som Blecher tillskriver att de lyckats hålla uppe vinster trots negativa räntor, digitalisering och regleringar. Samtidigt förväntar sig marknaden en snar amerikansk räntehöjning vilket gör att räntenettot kan förbättras. Dock pekar förvaltaren på att ECB och Riksbanken är flera år efter USA vilket gör att han förväntar sig att vi får dras med minusränta något år till.
Blecher tycker rapportsäsongen varit godkänd där tidigare rapportrysare som Volvo och Sandvik kommit med stabila siffror. Även SKF och Atlas Copco har kommit in starkt och gynnas fortsatt av valutaeffekter.
Förvaltaren förväntar sig att bolag som utvecklats relativt svagt kommer överprestera medan bolag som utvecklats starkt kommer att se framför sig en relativt svag utveckling.
"Det här är ett uppochner år där börsen rasade i januari, kom tillbaka med kraft under våren, fick en chock kring Brexit och plötsligt återhämtade allt igen. Någon kortsiktig prognos är därför omöjlig att ge, men tendensen att förlorare blir vinnare och vice versa borde tala för att aktier som Hennes & Mauritz och Telia Sonera borde kunna komma tillbaka mot slutet av året", skriver Blecher.