Trots Brexit, dollarns värdeökning och oljan som föll i pris utvecklades de asiatiska marknaderna starkt i juni. Det skriver förvaltare Gunnar Påhlson i en månadskommentar. Carnegie Asia steg under månaden med 6,53 procent och har därmed stigit med 5,96 procent sedan årets början.
Påhlson konstaterar att Asien har mycket låg exponering mot Europa och i företag som exporterar till västvärlden, dessutom har fonden fokuserat sina innehav till bolag som gynnas av strukturell tillväxt i Asien med inhemsk konsumtion och investeringar som främsta drivkraft, enligt förvaltaren.
På regional nivå har fonden koncentrerat sina innehav till Thailand och Vietnam, marknader som fortsätter att växa samtidigt som Kina, Sydkorea och Taiwan bromsar in.
"Det är konsumtion, hälsovård och serviceindustri till den unga medelklassen i länderna i Sydostasien som skapar framtidens tillväxt. Företag vars affärsmodell drivs av att tillverka och exportera varor till skuldsatta hushåll i USA och Europa har mycket svårare att lyckas framöver", skriver Påhlson.
Fonden har under månaden investerat i ett nytt bolag; det indonesiska fastighetsbolaget Bumi Serpong. Fonden minskade sina innehav i Kina genom försäljning av innehaven i Brilliance China och China Resources Land. Istället ökades investeringarna i Vietnam genom köp av Vingroup JSC. Även de indiska innehaven i Bajaj Finnace och Ultratech cement ökades under månaden.
Påhlson konstaterar att Asien har mycket låg exponering mot Europa och i företag som exporterar till västvärlden, dessutom har fonden fokuserat sina innehav till bolag som gynnas av strukturell tillväxt i Asien med inhemsk konsumtion och investeringar som främsta drivkraft, enligt förvaltaren.
På regional nivå har fonden koncentrerat sina innehav till Thailand och Vietnam, marknader som fortsätter att växa samtidigt som Kina, Sydkorea och Taiwan bromsar in.
"Det är konsumtion, hälsovård och serviceindustri till den unga medelklassen i länderna i Sydostasien som skapar framtidens tillväxt. Företag vars affärsmodell drivs av att tillverka och exportera varor till skuldsatta hushåll i USA och Europa har mycket svårare att lyckas framöver", skriver Påhlson.
Fonden har under månaden investerat i ett nytt bolag; det indonesiska fastighetsbolaget Bumi Serpong. Fonden minskade sina innehav i Kina genom försäljning av innehaven i Brilliance China och China Resources Land. Istället ökades investeringarna i Vietnam genom köp av Vingroup JSC. Även de indiska innehaven i Bajaj Finnace och Ultratech cement ökades under månaden.