SvD Börsplus har trots upprepade försök inte riktigt vågat sätta köp på industrikoncernen AQ Group, men analyshuset imponeras av utvecklingen. Nu närmar sig bolaget 4 miljarder kronor i årsomsättning. Livet som underleverantör är dock aldrig enkelt och värdering tål inga större bakslag. Det framgår av en färsk analys.
AQ Group kom med en stark rapport för det tredje kvartalet. Bolaget går på alla cylindrar och rörelsemarginalen lär landa på 9 procent för 2016, vilket är högre än bolagets mål på 8 procent.
SvD Börsplus framhärdar dock i sitt huvudscenario med en ganska beskedlig tillväxt på 5 procent efter att AQ smält Gerdins. Motiveringen är att förvärvstillväxten blir svårare och lite dyrare ju större koncernen blir.
"Våra tidigare analyser av AQ har landat i neutrala slutsatser och så blir det även denna gång. Bolaget är fantastiskt välskött men värderingen är halvhög och skulle det bli grus i maskineriet av större mått är fallhöjden lite för stor för att vi ska våga se ett ”riskjusterat” köpläge. Men egentligen så tror vi så klart på AQ", avslutar SvD Börsplus.
AQ Group kom med en stark rapport för det tredje kvartalet. Bolaget går på alla cylindrar och rörelsemarginalen lär landa på 9 procent för 2016, vilket är högre än bolagets mål på 8 procent.
SvD Börsplus framhärdar dock i sitt huvudscenario med en ganska beskedlig tillväxt på 5 procent efter att AQ smält Gerdins. Motiveringen är att förvärvstillväxten blir svårare och lite dyrare ju större koncernen blir.
"Våra tidigare analyser av AQ har landat i neutrala slutsatser och så blir det även denna gång. Bolaget är fantastiskt välskött men värderingen är halvhög och skulle det bli grus i maskineriet av större mått är fallhöjden lite för stor för att vi ska våga se ett ”riskjusterat” köpläge. Men egentligen så tror vi så klart på AQ", avslutar SvD Börsplus.