Den aktivt förvaltade fastighetsfonden Alfred Berg Fastighetsfond Norden A steg med 7,2 procent under juli, vilket är något bättre än jämförelseindex. Fonden är därmed upp 32,6 procent i år och slår sitt jämförelseindex.
Förvaltarteamet beskriver att svenska långräntor har fortsatt nedåt trots att de redan är på mycket låga nivåer.
"Som vi tidigare nämnt bedömer vi att avkastningskraven kan komma ner med 100 baspunkter om långräntan skulle parkera på dessa nivåer en längre tid. Det skulle i så fall vara mycket positivt för fastighetsbolagen och därmed fastighetsaktier", förklarar förvaltningsteamet.
Under månaden har förvaltarna deltagit vid de årliga fastighetsdagarna i Båstad. Många av portföljinnehavens bolagsledningar var där och det sammanfattade budskapet från dagarna är att fastighetsmarknaden är fortsatt stark.
Styrkan på fastighetsmarknaden anses bekräftas av resultatrapporterna för det andra kvartalet. De största positiva värderevideringarna redovisade Fabege, Platzer och Hembla. Men det var SBB som hade den högsta tillväxten i substansvärde.
SBB utmärkte sig med en avkastning på dryga 30 procent och Lehto föll kraftigast med totalt 8 procent under månaden. Övervikten i SBB och undervikten i Wallenstam har bidragit positivt, medan undervikten i Castellum och positionen i NCC har varit de bolag som tyngt mest.
Man har minskat positionen i Amasten och låtit SBB öka som andel av portföljen. Temporärt har även kassan ökat.
De största innehaven i fonden var per utgång av månaden Balder, Fabege och Klövern med portföljvikterna 9,1, 7,8 respektive 7,6 procent.