Ventilationsföretaget Systemair rapporterade ett starkt tredje kvartal som kom in bättre än vad Erik Penser Bank hade förväntat sig. Detta tillsammans med initierade prishöjningar, ett omstruktureringsprogram som går enligt plan och rätt hanterade utmaningar rättfärdigar enligt banken årets uppgång i aktien.
Penser har för räkenskapsåret 2016/17 justerat upp försäljningen med 4,7 procent och EBIT med 9,8 procent. Motsvarande siffror för 2017/18 är 4,7 procent respektive 3,2 procent.
Aktien handlas på motsvarande 20 procent premie mot sektorn och Penser jämför med att aktien historiskt på fem års genomsnitt har handlats till en premie på 11 procent. Vi dessa tillfällen har bolaget tenderat att toppa ur för att hämta kraft på lägre nivåer.
"Och givet att Systemair sista kvartal är något svagare på grund av ett starkt säsongsmönster så bedömer vi att aktien behöver växa in i värderingen och att kurspotentialen från dagens nivåer därför är låg och det till en medelhög risk", konkluderar banken.
Penser har för räkenskapsåret 2016/17 justerat upp försäljningen med 4,7 procent och EBIT med 9,8 procent. Motsvarande siffror för 2017/18 är 4,7 procent respektive 3,2 procent.
Aktien handlas på motsvarande 20 procent premie mot sektorn och Penser jämför med att aktien historiskt på fem års genomsnitt har handlats till en premie på 11 procent. Vi dessa tillfällen har bolaget tenderat att toppa ur för att hämta kraft på lägre nivåer.
"Och givet att Systemair sista kvartal är något svagare på grund av ett starkt säsongsmönster så bedömer vi att aktien behöver växa in i värderingen och att kurspotentialen från dagens nivåer därför är låg och det till en medelhög risk", konkluderar banken.