Servettillverkaren Duni släppte idag sin rapport för det första kvartalet. Trots krafttag med höjda priser och nedskärningar verkar det svårt att helt motverka effekten av höga distributions- och råvarukostnader. Finns det fog att ifrågasätta en återhämtning till forna rörelsemarginaler över 10 procent? Kanske inte, men det krävs nog att Duni redan nästa kvartal ser betydligt bättre ut. Det skriver Börsplus i en analys på onsdagen.
"Tror man inte på rörelsemarginaler norr om 10 procent så ser aktien dyr ut. Vi börjar tvivla lite kring den saken. Analytikerna likaså som nu räknar med att Duni bara når drygt 9 procent om några år. Även förvärvsspåret är svagare nu när skuldsättningen ligger kring fyra gånger rörelseresultatet. Vi tycker det finns goda skäl att vara försiktig med aktien tills Duni tydligt visar bättre utveckling än dagens rapport bjöd på", skriver Börsplus i sin slutsats och ger ett neutralt råd.