SvD Börsplus rekommenderar att man avstår från att investera i CLS. Det framgår av en analys publicerad sent i går eftermiddag.
CLS kammade nyligen hem sin första order på cancerbehandlingssystemet Tranberg i USA värd 250 000 kronor och bolaget satsar nu på marknadsbearbetning. Svd Börsplus ställer sig frågande till bolagets fokus - varför inte skaffa hårda data på systemets unika effekt först och gå till marknaden sedan?
I analysen går SvD Börsplus igenom flera scenarior.
I ett optimistiskt scenario där CLS levererar starka och övertygande data skulle ett stort värde uppstå i bolaget och börsvärdet skulle sticka iväg. Den relativt korta patenttiden till 2027/28 och möjligheten att andra aktörer kan ställa om existerande system är två risker som nämns. "Men ett börsvärde över miljarden, eller en femdubbling av kursen vore inte omöjligt, som en första reaktion", menar Börsplus.
Om det inte kommer några data alls, eller om de data som kommer fram är en besvikelse, vad händer då? CLS verkar inte vara en ”allt-eller-inget” affär. Det finns en godkänd produkt att sälja, och den går uppenbarligen att sälja med den dokumentation som finns idag. Det gör att det pessimistiska scenariot inte är nattsvart. Men i detta scenario ser vi ändå fortsatta förluster, nya emissioner och en sakta sjunkande kurs. Det finns sannolikt en gräns för tålamodet även hos luttrade CLS-ägare, avslutar Börsplus.
Svd Börsplus slutsats blir att avstå från aktien.
"Vi har erkänt att vi inte förstår strategin som CLS följer. Det betyder att det kan pågå ett värdeskapande som vi missat, utanför vårt optimistiska scenario. Men när vi fokuserar på det optimistiska scenariot ovan fylls vi av tvivel – särskilt mot bakgrund av att personerna i styrelsen inte investerar i bolaget. Vi vågar inte hoppas på att CLS levererar övertygande data", skriver SvD Börsplus. "Kanske kan CLS även utan data om unik behandlingseffekt hitta en roll som en maskinleverantör av flera på marknaden. Vi får se. För aktiens del tror vi inte att en sådan mer anspråkslös strategi vore gynnsam, åtminstone inte kortsiktigt. CLS är en aktie vi avstår från."
CLS kammade nyligen hem sin första order på cancerbehandlingssystemet Tranberg i USA värd 250 000 kronor och bolaget satsar nu på marknadsbearbetning. Svd Börsplus ställer sig frågande till bolagets fokus - varför inte skaffa hårda data på systemets unika effekt först och gå till marknaden sedan?
I analysen går SvD Börsplus igenom flera scenarior.
I ett optimistiskt scenario där CLS levererar starka och övertygande data skulle ett stort värde uppstå i bolaget och börsvärdet skulle sticka iväg. Den relativt korta patenttiden till 2027/28 och möjligheten att andra aktörer kan ställa om existerande system är två risker som nämns. "Men ett börsvärde över miljarden, eller en femdubbling av kursen vore inte omöjligt, som en första reaktion", menar Börsplus.
Om det inte kommer några data alls, eller om de data som kommer fram är en besvikelse, vad händer då? CLS verkar inte vara en ”allt-eller-inget” affär. Det finns en godkänd produkt att sälja, och den går uppenbarligen att sälja med den dokumentation som finns idag. Det gör att det pessimistiska scenariot inte är nattsvart. Men i detta scenario ser vi ändå fortsatta förluster, nya emissioner och en sakta sjunkande kurs. Det finns sannolikt en gräns för tålamodet även hos luttrade CLS-ägare, avslutar Börsplus.
Svd Börsplus slutsats blir att avstå från aktien.
"Vi har erkänt att vi inte förstår strategin som CLS följer. Det betyder att det kan pågå ett värdeskapande som vi missat, utanför vårt optimistiska scenario. Men när vi fokuserar på det optimistiska scenariot ovan fylls vi av tvivel – särskilt mot bakgrund av att personerna i styrelsen inte investerar i bolaget. Vi vågar inte hoppas på att CLS levererar övertygande data", skriver SvD Börsplus. "Kanske kan CLS även utan data om unik behandlingseffekt hitta en roll som en maskinleverantör av flera på marknaden. Vi får se. För aktiens del tror vi inte att en sådan mer anspråkslös strategi vore gynnsam, åtminstone inte kortsiktigt. CLS är en aktie vi avstår från."