Forskningsbolaget Gabather analyserades av SvD Börsplus i höstas som då landade i ett säljråd. Börsvärdet har sedan dess halverats trots att kassan har stärkts genom en nyemission. "Förväntningarna har alltså kommit ner och det finns skäl att vara mer positiv till Gabather. Vi tar bort säljrådet på aktien men noterar att finansieringen fortfarande är ett osäkert kort", skriver Börsplus i en analys på måndagen.
Avklarade toxikologiska studier står fortfarande högst på agendan. Efter det fas I studier. Dessa studier tar 2018 och en del av 2019 i anspråk. Efter förhoppningsvis en framgångsrik fas IIa-studie under 2019 måste en större partner ta över finansieringen av nästa fas II-studie.
Börsplus bedömer att i ett optimistiskt scenario kan ett tänkbart börsvärde år 2020 vara på 500 miljoner kronor, vilket ger en uppsida på omkring 500 procent från dagens börsvärde.
I det negativa scenariot är säkerhetsstudierna är fortfarande inte helt avklarade och utgör ett osäkerhetsmoment, innan en ansökan om kliniska studier i människa kan bli aktuell. Det finns fortsatt risk för förseningar. Finansieringen är som nämnts också osäker
"Värderingen har kommit ner ordentligt sedan i höstas men Gabather står inför betydande utmaningar, inte minst avseende finansiering. Sannolikheten för framgång kan inte beskrivas som hög, men lyckas bolaget visa att GT-002 är säkert och har effekt mot schizofreni finns det också en rejäl belöning som hägrar. Vi tar bort säljrekommendationen och förhåller oss tills vidare neutrala till aktien", skriver Börsplus i sin slutsats kring aktien.
Avklarade toxikologiska studier står fortfarande högst på agendan. Efter det fas I studier. Dessa studier tar 2018 och en del av 2019 i anspråk. Efter förhoppningsvis en framgångsrik fas IIa-studie under 2019 måste en större partner ta över finansieringen av nästa fas II-studie.
Börsplus bedömer att i ett optimistiskt scenario kan ett tänkbart börsvärde år 2020 vara på 500 miljoner kronor, vilket ger en uppsida på omkring 500 procent från dagens börsvärde.
I det negativa scenariot är säkerhetsstudierna är fortfarande inte helt avklarade och utgör ett osäkerhetsmoment, innan en ansökan om kliniska studier i människa kan bli aktuell. Det finns fortsatt risk för förseningar. Finansieringen är som nämnts också osäker
"Värderingen har kommit ner ordentligt sedan i höstas men Gabather står inför betydande utmaningar, inte minst avseende finansiering. Sannolikheten för framgång kan inte beskrivas som hög, men lyckas bolaget visa att GT-002 är säkert och har effekt mot schizofreni finns det också en rejäl belöning som hägrar. Vi tar bort säljrekommendationen och förhåller oss tills vidare neutrala till aktien", skriver Börsplus i sin slutsats kring aktien.