SvD Börsplus noterar i en färsk analys att Genesis IT har gått starkt på Aktietorget efter framgångarna med iFenix. Värderingen anses inte vara oförtjänt hög, men analystjänsten ställer sig frågan om bolaget sköts med alla ägares bästa i sinnet.
"Trots starka kassaflöden envisas bolaget med att inte betala utdelningar. Istället har man lånat ut sin överskottslikviditet till huvudägaren. Detta kan vara en varningssignal. Nog borde det gå att använda pengarna bättre?", skriver Börsplus.
Det noteras bland annat att en stor del av pengarna från nyemissionen om 20 miljoner kronor gick till att köpa loss Genesis fastighet i Luleå från huvudägaren Stenvalls Trä.
"I grund och botten är Genesis IT ett entreprenörsstyrt bolag som även om det är litet har gått från klarhet till klarhet. Att investera i aktien kräver stark tilltro till vd/huvudägaren, att man sväljer en del konstigheter kring kapitalanvändning och det kräver att man står ut med ganska sparsmakad kost rent informationsmässigt", resonerar analystjänsten.
Baserat på relativvärdering ser analystjänsten ingen stor uppsida i Genesis IT utan aktiens öde anses hänga på fortsatt tillväxt och utveckling av bolaget, mer än uppskruvade multiplar.
"Vi landar i en neutral hållning för stunden. Fortsatta framgångar med att bredda kundbasen men framför allt en tydlig separation mellan huvudägarens och Genesis affärer kan ändra på det", konkluderar SvD Börsplus.
"Trots starka kassaflöden envisas bolaget med att inte betala utdelningar. Istället har man lånat ut sin överskottslikviditet till huvudägaren. Detta kan vara en varningssignal. Nog borde det gå att använda pengarna bättre?", skriver Börsplus.
Det noteras bland annat att en stor del av pengarna från nyemissionen om 20 miljoner kronor gick till att köpa loss Genesis fastighet i Luleå från huvudägaren Stenvalls Trä.
"I grund och botten är Genesis IT ett entreprenörsstyrt bolag som även om det är litet har gått från klarhet till klarhet. Att investera i aktien kräver stark tilltro till vd/huvudägaren, att man sväljer en del konstigheter kring kapitalanvändning och det kräver att man står ut med ganska sparsmakad kost rent informationsmässigt", resonerar analystjänsten.
Baserat på relativvärdering ser analystjänsten ingen stor uppsida i Genesis IT utan aktiens öde anses hänga på fortsatt tillväxt och utveckling av bolaget, mer än uppskruvade multiplar.
"Vi landar i en neutral hållning för stunden. Fortsatta framgångar med att bredda kundbasen men framför allt en tydlig separation mellan huvudägarens och Genesis affärer kan ändra på det", konkluderar SvD Börsplus.