Järnmalmspriset stiger mer än 9 procent efter Vales besked att produktionen kapas på grund av den dödliga dammolyckan i Brasilien. Sektorkollegorna BHP och Rio Tinto (LON:RIO) stiger vardera omkring 2 procent i förhandeln.
Brasilianska gruvjätten Vale, som är världens största järnmalmsproducent, uppgav tidigare idag att de stoppar produktionen vid tio gruvor som motsvarar 10 procent av bolagets totala produktion. Bolaget vill göra sig av med den typ av dammar som liknar den som i slutet av förra veckan rasade och dödade minst 84 människor.
Goldman Sachs (NYSE:GS) har höjt sina prognoser för järnmalmspriserna efter beskedet från Vale. För de kommande tre, sex och tolv månaderna är prognosen nu 80, 70 respektive 65 dollar per ton. Tidigare riktkurser var 70, 60 och 60 dollar. Banken uppskattar att Vales produktion minskar med 10-15 miljoner ton i år då bolaget delvis kan kompensera med ökad produktion vid andra gruvor.