- Microsofts försäljning och vinst fortsätter att överträffa förväntningarna och analytiker ser fler vinster framöver.
- Microsofts aktie, som handlas nära rekordnivå, har mer utrymme att öka.
- För inkomstinvesterare erbjuder MSFT en attraktiv utdelningsström som växer stadigt.
Med värderingar på rekordnivå blir det svårare för många investerare att välja aktier. Aktiekurserna har ökat kraftigt efter generös penningpolitik, vilket gör att många marknadsaktörer nu väntar på att Federal Reserves tillgångsköp avtar, vilket kan få aktier att falla.
Denna kombination av faktorer leder till osäkerhet bland långsiktiga investerare som vill tjäna en stabil inkomst men ändå uppnå hyfsade realisationsvinster.
I en så osäker miljö är det alltid ett bra strategiskt drag att söka skydd i defensiva företag med mycket pengar och bevisad förmåga att uthärda eventuella nedgångar. Bland denna grupp är Microsoft (NASDAQ:MSFT) vårt bästa val.
Utöver att ha fördubblats i värde sedan marknadskraschen i mars 2020, finns det många skäl att tro att Microsoft inte bara är en säker investering, utan kommer fortsätta att ha mer uppåtriktad potential.
Verksamheten kan delas in i två segment: äldre produkter, till exempel MS Office och annan programvara som företaget har utvecklat, samt den växande nya teknikverksamhet som exempelvis omfattar cloud computing, artificiell intelligens och spel.
Sedan pandemin började har Microsoft arbetat hårt. Pandemin förändrade hur vi arbetar, studerar och underhåller oss själva. Den skiftande dynamiken i det dagliga livet under covid-19 har gjort att Microsoft har en perfekt position för att gynnas och fortsätta växa.
Vinner på Cloud Computing
I sin senaste kvartalsrapport publicerade MSFT en försäljning och vinst som översteg analytikernas uppskattningar för det tionde raka kvartalet, vilket visar att VD Satya Nadellas strategi att göra Microsoft till den största molnleverantören är på rätt spår. Microsofts intelligenta molnsegment stod för 33,8% av företagets intäkter 2020, vilket gör det till Microsofts största affärsområde för första gången.
Microsofts molndatorverksamhet har bidragit massivt till aktiens ökning på mer än 425% under de senaste fem åren. Detta var en period då Nadella också förgrenade företaget ytterligare med nya tillväxtområden. Under hans tid spenderades mer än 45 miljarder dollar på att förvärva företag, inklusive LinkedIn, Mojang, Zenimax och GitHub.
Var och en av dessa satsningar har till stor del gett resultat. Pandemin har gett ökad efterfrågan på företagets kommunikationsverktyg och andra tjänster. Miljontals arbetare och studenter som fastnade hemma under lockdowns runt om i världen använde företagets mötesprogramvara, Teams, för att hålla kontakten och ansluta. Teams, Microsoftprodukten som konkurrerar med bland annat Slack, nådde 250 miljoner aktiva användare per månad i juli, ett stort hopp från de 145 miljoner som företaget rapporterade i april.
Är aktien för dyr just nu?
Microsoft stängde på måndagen för 296,99 dollar, en ökning på ca 450% på fem år. Investerare undrar därför, har aktien blivit för dyr att köpa?
De flesta analytiker tror att den relativt dyra aktiekursen på lämpligt sätt återspeglar förväntningarna på företagets framtida tillväxt.
Wedbush Securities analytiker sa i en ny notering att om trenden med arbete hemifrån kvarstår i samband med spridningen av deltavarianten, kommer MSFTs tillväxtmomentum förbli intakt. Företaget behöll sitt köpbetyg på aktien, samtidigt som det höjde kursmålet till 350 dollar, från 325 dollar. Wedbush tillade:
"Microsoft är fortfarande vår favorit bland large cap molnföretag och vi tror att aktien kommer att öka fram till årsskiftet när Wall Street ytterligare uppskattar molntransformationen."
På grund av denna starka tillväxtpotential ser de flesta analytiker inga problem att tilldela MSFT ett köpbetyg, inte ens på dessa rekordhöga nivåer.
Av 36 analytiker som undersöktes av Investing.com har 33 ett ”outperform” betyg på aktien.
Diagram: Investing.com
Det genomsnittliga tolvmånadersprismålet från dessa analytiker är 332,32 dollar, en uppgång på nästan 12%.
Dessutom har den tekniska aspekten av aktien varit lovande. Tidigare pullbacks har träffat stödet perfekt. "Om den förblir över 275 dollar det finns ingen tvekan om det, du måste vara long", sa Blue Line Capital grundare och president Bill Baruch till CNBC i en intervju nyligen.
Lovande inkomstpotential
Tillsammans med sin utmärkta tillväxtpotential är Microsoft en av de få mega-cap techjättarna som betalar regelbunden utdelning. Den ger för närvarande 0,76% och betalar 0,56 dollar kvartalsvis. Dessutom är utbetalningskvoten låg, 27,54%.
Även om detta inte är robust, ser utdelningen ännu mer lovande när man ser att företaget har en andel på 82% av marknaden för desktopoperativsystem, vilket genererar massiva mängder återkommande kontanter för företaget. Office, som nu är en prenumerationsbaserad tjänst, fortsätter att generera kraftiga intäkter.
I sin första "väsentliga" kostnadsförändring sedan Office 365 lanserades för ett decennium sedan sa Microsoft i ett blogginlägg förra månaden att priset för dess 365 Business Basic-plan kommer att öka 20%. Enligt analytikers uppskattningar kommer prisökningen att lägga till 5 miljarder dollar till företagets intäkter år 2022. Vilket innebär att det finns gott om plats för företagets utbetalningar att accelerera.
Just nu är tillväxttakten på MSFT:s utdelning ca 10% per år, vilket under de senaste fem åren har gett ett bra skydd mot inflationen.
Slutsats
Om du är en inkomstinvesterare måste du hitta företag som Microsoft till din portfölj. Denna jätte har förmågan att försvara företaget samtidigt som de belönar dig för att vara en aktieägare i resten av ditt liv.
Avkastningen kan se liten ut för många investerare, men glöm inte att Microsoft fortfarande växer samtidigt som de erbjuder en fantastisk uppåtspotential. Inklusive utdelning har Microsoft levererat mer än 400% av den totala avkastningen under de senaste fem åren.
Trots ett mycket imponerande rally under det senaste året fortsätter Microsoft att erbjuda mer uppåtsida, samt en återkommande inkomstström. Det är svårt att slå.
Microsoft har alla de rätta verksamheterna, vilket ger företaget en varaktig konkurrensfördel tillsammans med återkommande kassaflöden. Detta gör aktien till ett grundläggande innehav för en långsiktig portfölj.