Heta nyheter
0
Reklamfri version. Uppgradera din upplevelse på Investing.com. Spara upp till 40% Mer detaljer

Emergers: Qlucore i framkanten av vågen som ska stöpa om cancervården

av Emergers (Johan Widmark)Aktiemarknader2021-12-03 09:22
se.investing.com/analysis/emergers-qlucore-i-framkanten-av-vagen-som-ska-stopa-om-cancervarden-4267
Emergers: Qlucore i framkanten av vågen som ska stöpa om cancervården
av Emergers (Johan Widmark)   |  2021-12-03 09:22
Sparad. Se Sparade objekt.
Denna artikel har redan sparats i dina Sparade objekt
 

Med den disruptiva explosion av data som blivit tillgänglig för vetenskapen, om exempelvis vår arvsmassa på molekylär nivå, siktar Qlucore (ST:QCORE) på att driva den växande marknaden för precisions- och kompanjonsdiagnostik för precsionsbehandling av cancer. Med kommersiella framgångar och en noteringsemission i bagaget är Qlucore väl rustat för att nå CE-godkännande 2023 och 300 MSEK i intäkter 2026. Justerat med en 30% rabatt för bolagets tidiga fas och många osäkerheter ser vi stöd för ett motiverat värde på 89-121 SEK per aktie på 18-24 månaders sikt.


Explosion av data förebådar disruption av cancervården:

Med utgångspunkt i en plattform för kraftfull visualisering och analys av enorma mängder komplex data, har Qlucore nått ut med sin mjukvara Omics Explorer till över 200 kunder inom forskningsvärlden i ca 25 länder. Nu är siktet inställt på att med plattformen Diagnostics och dess syskonprodukt Insights, vara med och driva den växande marknaden för precisions- och kompanjonsdiagnostik, med särskilt fokus på, och skräddarsydda klassificeringsmodeller för, individanpassad behandling för olika typer av cancer. RNA-sekvenseringsmarknaden, som Diagnostics riktar sig till, väntas växa med 20% CAGR till 2024. Även om Diagnostics föregår ett bredare genomslag för precisionsbehandlingar, så bidrar Qlucore till en positiv feedbackloop mellan utvecklingen av behandlingar och förbättrade tekniska förutsättningar, som långsiktigt väntas avancera hela vårdens approach till behandling av cancer. Redan med dagens behandlingsalternativ kan rätt undergruppsbestämning av exempelvis leukemi ha en livsavgörande betydelse för enskilda patienter.

Stöd för aggressivt mål till 2026:

Qlucore har som mål att nå 300 MSEK i omsättning 2026 med 40% EBIT-marginal. Med CE-godkännande för Diagnostics grundplattform och klassificeringsmodellen för ALL under mitten av 2023 räknar vi med en brant ökning av antalet labb till att nå 70-100 labb 2026/27. I takt med att bolaget adderar CE-godkända tester för Icke småcellig lungcancer (NSCLC) och bröstcancer så räknar vi med en ökning av antal test per labb till 2 500-4 000 per år. Med en intäkt på 1000 SEK per test, tillsammans med en modest ensiffrig tillväxttakt för Qlucore Omics Explorer, ger det stöd för en omsättning på 300 MSEK 2026/27. 70% av likviden från höstens noteringsemission väntas gå till utveckling och sälj vilket grovt motsvarar 20 MSEK per år kommande tre år. Sammantaget räknar vi därför med en liten vinst 2024/25 och en stark utväxling för lönsamheten därefter.


Rider på starka trender – motiverat värde 89-121 SEK:

Även om Qlucore rider på flera starka trender, som exploderande tillgång till data, ökad komplexitet på datan och framväxten av individanpassade behandlingar, så är Diagnostics ännu i sin linda. Mycket är ännu osäkert vad gäller mottagande hos förväntade kunder, kostnad att växa, långsiktig prissättningskraft och certifieringar. En stabil historik av att nå ut globalt borgar dock för ledningens förmåga att exekvera. Affärsplanen rymmer en långsiktig värderingspotential väl över miljarden om bolaget realiserar vår prognos, och sina mål, till 2026. Hittills har man dock endast tecknat två kommersiella avtal för Diagnostics. Tills vi ser ytterligare kommersiella framsteg och CE-certifiering under mitten av 2023, väljer vi att riskjustera vårt motiverade värde med 30% varvid en kombination av DCF och multiplar ger stöd för ett motiverat värde på 89-121 SEK per aktie på 18-24 månaders sikt. En känslighetsanalys visar också att 1 års försening i kombination med 10% press på ersättning per test sänker vårt motiverade värde med 22%.


DISCLAIMER:

Information som tillhandahålls av Emergers eller på Emergers webbplats, emergers.se är inte avsedd att vara finansiell rådgivning. Emergers mottar ersättning för att skriva om bolaget på den här sidan. Bolaget har givits möjlighet att påverka faktapåståenden före publicering, men prognoser, slutsatser och värderingsresonemang är Emergers egna. Analysartiklar skall ej betraktas som en rekommendation eller uppmaning att investera i bolagen som det skrivs om. Emergers kan ej garantera att de slutsatser som presenteras i analysen kommer att uppfyllas. Emergers kan ej hållas ansvariga för vare sig direkta eller indirekta skador som orsakats av beslut fattade på grundval av information i denna analys. Investerare uppmanas att komplettera med ytterligare material och information samt konsultera en finansiell rådgivare inför alla investeringsbeslut. 

Emergers: Qlucore i framkanten av vågen som ska stöpa om cancervården
 

Relaterade artiklar

Mikrit Trading
DAX velig handel kring 15770 av Mikrit Trading - 2022-01-20

DAX fortsatt velande kring 15770 och handlas betydligt starkare än US index för tillfället. Än har vi ingen stängning under 15770 på daily chart vilket om så sker öppnar upp för...

Emergers: Qlucore i framkanten av vågen som ska stöpa om cancervården

Lägg till en kommentar

Riktlinjer för kommentarer

Vi uppmuntrar dig att använda kommentarer för att engagera dig med andra användare, dela ditt perspektiv och ställa frågor till skribenter och till varandra. Men för att upprätthålla den höga diskursen har vi alla kommit att värdera och förväntar oss att hålla följande kriterier i åtanke:

  • Berika samtalen
  • Vara fokuserad och på rätt spår. Gör endast inlägg som är relevant för ämnet som diskuteras.
  • Var respektfull. Även negativa åsikter kan ramas in på ett positivt och diplomatiskt sätt.
  • Använd standard skrivsätt. Inkludera kommatering, versaler och gemener.
  • NOTERA: Spam och/eller säljfrämjande meddelanden och länkar inom en kommentar kommer att tas bort
  • Undvik svordomar, förtal eller personliga angrepp riktad mot en skribent eller en annan användare.
  • Endast svedese kommentarer kommer att tillåtas.

Ansvariga för spam eller missbruk kommer att tas bort från webbplatsen och förbjudas från framtida registrering på Investing.com diskretion.

Skriv dina tankar här
 
Aär du säker på att du vill ta bort det här diagrammet?
 
Posta
Publicera även på :
 
Ersätt det bifogade diagrammet med ett nytt?
1000
Din möjlighet att kommentera är för tillfället avstängd på grund av negativa användarrapporter. Din status granskas av våra moderatorer.
Vänta en minut innan du försöker kommentera igen.
Tack för din kommentar. Observera att alla kommentarer är under behandling tills de godkänts av våra moderatorer. Det kan därför ta lite tid innan inlägget visas på vår hemsida.
 
Aär du säker på att du vill ta bort det här diagrammet?
 
Posta
 
Ersätt det bifogade diagrammet med ett nytt?
1000
Din möjlighet att kommentera är för tillfället avstängd på grund av negativa användarrapporter. Din status granskas av våra moderatorer.
Vänta en minut innan du försöker kommentera igen.
Lägg till diagram till kommentar
Bekräfta blockering

Är du säker på att du vill blockera %USER_NAME%?

Genom att blockera kan du och %USER_NAME% inte se varandras inlägg på Investing.com.

%USER_NAME% lyckades läggas till i din Blockeringslista

Eftersom du precis avblockerat denna person måste du vänta 48 timmar för att kunna förnya blockeringen.

Rapportera den här kommentaren

Jag anser att denna kommentar är:

Kommentar flaggad

Tack!

Rapporten har skickats till våra moderatorer för granskning
Friskrivning: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Registrera dig med Google
eller
Registrera dig med e-post