Investing.com-- Kinesiska fastighetsaktier steg på tisdagen efter att regeringen presenterat mer infrastrukturutgifter för att förhindra en ekonomisk avmattning.
Hong Kong-noterade aktier, inklusive Country Garden Holdings Company Ltd (HK:2007} ), Longfor Properties Co Ltd (HK:0960} ) och China Resources Land Ltd (HK:{1109} ) steg mellan 10-15% efter att Reuters rapporterat att regeringen överväger att erbjuda obligationsgarantier till vissa fastighetsutvecklare.
Kina planerar också att öka den ekonomiska efterfrågan och stärka infrastrukturbyggandet under det tredje kvartalet, sade tjänstemän på onsdagen. Landet har för avsikt att öka användningen av särskilda obligationer från lokala myndigheter och nya kreditgarantier.
Deras kommentarer kommer efter att Kinas folkbank oväntat sänkte räntorna i måndags, då man försöker stötta den ekonomiska tillväxten.
Svag detaljhandelsförsäljning och industriell produktion} ökade också oron för en avtagande tillväxt i den näst största ekonomin.
Kinas ekonomi undvek med nöd och näppe en krympning under andra kvartalet, eftersom landet kämpar med en rad COVID-19-stängningar. Trots de ekonomiska konsekvenserna verkar Peking tveka att avskaffa sin zero-COVID-policy.
Men detta har också lett till att regeringen har ökat sina utgifter för infrastrukturprojekt, en viktig drivkraft för ekonomisk tillväxt i landet.
Men Kinas fastighetsmarknad, som står för nästan en femtedel av landets ekonomi, har haft det svårt redan före COVID-låsningarna.
En serie betalningsinställelser från China Evergrande Group och dess likar har allvarligt skadat investerarnas förtroende för sektorn, som en gång var mycket eftertraktad för sin höga avkastning.
Fastighetsutvecklare står nu också inför en ökad granskning från befolkningen när det gäller deras betalningsförmåga, vilket har lett till att priserna på bostäder har rasat.
Av Ambar Warrick