Kinas handelsministerium tillkännagav på torsdagen en uppsättning nya åtgärder för att öka efterfrågan på bilar, inklusive en potentiell skattelättnad för elfordon (EV) och planer på att bygga ytterligare laddstationer, samt minskade laddningsavgifter.
Tillkännagivandet var en del av ett gemensamt uttalande mellan handelsministeriet och 16 andra myndigheter. Aktier i lokala biltillverkare inklusive Geely Automobile Holdings Ltd (HK:0175) (OTC:GELYY) och Great Wall Motor Company Ltd (HK:2333) (OTC :GWLLY) hoppade 6%.
Aktier i NIO Inc (HK:9866) (NYSE:NIO) och Xpeng Inc (HK:9868) (NYSE:XPEV ) (XPEV) är uppe 2,3% respektive 3,9%, medan Li Auto Inc (HK:2015) (NASDAQ:LI)-aktien är uppe 1,3%.
Flytten kommer efter en utmanande period för Kinas bilmarknad, den största i världen, då regeringen öppnar Shanghai och flera andra städer igen efter strikta låsningar på grund av Covid.
Förra månaden sänkte de kinesiska myndigheterna bilköpsskatten till 5% för fordon som kostar mindre än 300 000 yuan och har motorer mindre än 2,0-liter.
Dessutom har de som köpt vissa elbilar inte varit skyldiga att betala inköpsskatten sedan 2014. Regeringen ville initialt återställa skatten men den planen kan nu avbrytas, sa ministeriet.