Ett negativt nettobeta tyngde Jupiter Global Absolute Return i februari då marknaden utvecklades positivt under månaden. Förvaltarteamet anser att uppgången som varit är ett så kallat björnmarknadsrally. Det framgår av en månadsrapport.
På bolagsnivå var det ett antal kortpositioner i risktillgångar som Ball Corp (NYSE:BLL), Tenet Healthcare (NYSE:THC), Transdigm och Nexstar som tyngde mest.
Vidare har fonden haft problem med sina kvantelement i fonden, i likhet med andra fonder med kvantitativa inslag.
Wayfair används som exempel, ett bolag som anses ha levererat mediokra kvartalsresultat med ökade förluster och en fortsatt svag balansräkning.
"Däremot anser marknaden att Wayfair är en ledare inom möbler på nätet, och därför har man fokuserat på den snabba tillväxten", kommenterar förvaltarteamet.
Aktien belönades med en uppgång om 27 procent, vilket förstärktes av att marknaden drog tillbaka sina kortpositioner.
På plussidan under månaden finns Serco i långboken, som var det näst största innehavet i portföljen vid utgången av månaden. Serco har utvecklats väldigt väl hittills i år, vilket hänförs till att det är en värdeaktie med modest tillväxt, förbättrad vinst och positivt momentum.
Inför framtiden bedömer man att ökningar av kortpositioner i samband med kursrusningar samt ökningar av långpositioner vid dippar är en strategi som kommer gynna fonden i takt med att marknadssentimentet förändras.
Jupiter Global Absolute Return sjönk 3,2 procent i februari, vilket medför att fonden är ned 3,4 procent hittills i år.