Carnegie Strategifond fortsatte att utvecklas starkt i augusti och steg med 2,7 procent. Det innebär att fonden avkastat 7,8 procent sedan årsskiftet enligt ett blogginlägg från förvaltare John Strömgren på Carnegie Fonders sajt.
Strömgren konstaterar att den senaste tidens börsuppgång skett trots sjunkande bolagsvinster. Det går emot förvaltarens tidigare resonemang att bolagens vinster måste stiga för att aktiekurserna ska gå upp på bred front, detta då man haft svårt att se att räntorna skulle kunna sjunka ytterligare. Att börsen nu fortsätter upp menar Strömgren beror på att centralbankerna förväntas fortsätta med omfattande stimulanser av ekonomin. Förvaltaren noterar också att volatiliteten på aktiemarknaden är på en historiskt låg nivå och ställer sig frågan om detta är lugnet före stormen.
Bland fondens större innehav märktes under månaden uppgångar för Holmen och Industrivärlden. De båda bolagen gynnades av att skogsbolaget SCA, där Industrivärlden är största ägare, annonserade en uppdelning av koncernen i en skogsdel och en konsumentdel. Detta har väckt förhoppningar om en strukturaffär mellan SCA:s skogsdel och Holmen, skriver Strömgren.
Under månaden har fonden ökat sina positioner i Industrivärlden, därtill har man köpt på sig ytterligare aktier i Autoliv och Dometic. De nyinköpta positionerna har finansierats genom en försäljning av innehavet i Gränges samt reduceringar i positionerna i Sandvik och Nordea.
På obligationssidan har fonden sålt innehaven i Beerenberg och DOF, därutöver har man deltagit i en emission i logistikkoncernen Scan Global.
Strömgren konstaterar att den senaste tidens börsuppgång skett trots sjunkande bolagsvinster. Det går emot förvaltarens tidigare resonemang att bolagens vinster måste stiga för att aktiekurserna ska gå upp på bred front, detta då man haft svårt att se att räntorna skulle kunna sjunka ytterligare. Att börsen nu fortsätter upp menar Strömgren beror på att centralbankerna förväntas fortsätta med omfattande stimulanser av ekonomin. Förvaltaren noterar också att volatiliteten på aktiemarknaden är på en historiskt låg nivå och ställer sig frågan om detta är lugnet före stormen.
Bland fondens större innehav märktes under månaden uppgångar för Holmen och Industrivärlden. De båda bolagen gynnades av att skogsbolaget SCA, där Industrivärlden är största ägare, annonserade en uppdelning av koncernen i en skogsdel och en konsumentdel. Detta har väckt förhoppningar om en strukturaffär mellan SCA:s skogsdel och Holmen, skriver Strömgren.
Under månaden har fonden ökat sina positioner i Industrivärlden, därtill har man köpt på sig ytterligare aktier i Autoliv och Dometic. De nyinköpta positionerna har finansierats genom en försäljning av innehavet i Gränges samt reduceringar i positionerna i Sandvik och Nordea.
På obligationssidan har fonden sålt innehaven i Beerenberg och DOF, därutöver har man deltagit i en emission i logistikkoncernen Scan Global.