Carnegie Asia har valt att öka exponeringen mot Kina, vilket innefattar ytterligare aktieköp i Alibaba (NYSE:BABA) och Ping An Insurance. Det framgår av den senaste månadsrapporten.
Förvaltaren Gunnar Påhlson skriver i en kommentar att efter en kraftig korrigering i maj framstår de kinesiska företagen som mer attraktivt värderade.
"Omvänt så ser den indiska börsen ut att vara lite för högt värderad. Kina och Indien handlas ofta i motsats till varandra", förklarar Carnegie-förvaltaren.
Påhlson belyser att effekterna av handelskriget börjar nu få allvarliga konsekvenser för de amerikanska företagen, inte minst i teknologisektorn. Detta kan dock räcka för att få Asiens börser på lite bättre humör, i förvaltarens mening.
Fonden utvecklades positivt under månaden med en uppgång som löd 3,5 procent. Avkastningen sedan årsskiftet summerar därmed till 13,6 procent.
Under månaden ökades Carnegie Asias investeringar i Kina. Innehaven i Alibaba och Ping An Insurance ökades.
Nyinvestering gjordes i Anta Sports Products, som tillverkar och säljer sportkläder under eget varumärke. Innehavet i ASM Pacific avyttrades däremot.
Mot bakgrund av att den indiska börsen upplevs lite för högt värderad har fonden minskat exponeringen mot det landet genom försäljning av Axis Bank. Till följd av utvecklingen för finansbolagen har man blivit mer försiktigt inställda till den indiska banksektorn.
Hittills i år har de största avkastningsbidragen kommit från Ping An Insurance, HDFC Bank och Samsung (KS:005930). I botten noteras istället Sunny Optical och Sterlite.
Taiwan Semiconductor, Tencent och HDFC Bank utgjorde fondens största innehav vid halvårsskiftet.